توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

• يتم تداول أسعار الذهب فوق منطقة 2900 دولار في بداية أسبوع بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
• لا يزال الدولار الأمريكي ضعيفًا وسط مخاوف اقتصادية بسبب حرب التعريفات الجمركية وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
• تداعب أسعار الذهب دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يوماً عند منطقة 2911 دولار، بينما لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي صعوديًا.

تمدد أسعار الذهب نمط التداول داخل نطاق سعري فوق منطقة 2900 دولار في بداية أسبوع جديد يوم الاثنين، حيث تتطلع إلى الدفاع عن خط الدعم الحاسم بالقرب من منطقة 2910 دولار.

أسعار الذهب تتطلع نحو تعريفات ترامب الجمركية والتطورات الجيوسياسية

على الرغم من تسجيل مكاسب أسبوعية خلال الأسبوع الماضي، تواجه أسعار الذهب صعوبة من أجل الحصول على زخم صعودي في وقت مبكر من يوم الاثنين. يظل مشتري الذهب حذرين وسط تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات الجمركية على كندا والمكسيك بعد التوترات الأخيرة وقبل صدور بيانات فرص العمل JOLTS ومؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة هذا الأسبوع.

أصدر الرئيس ترامب تهديدًا جديدًا بفرض تعريفات جمركية على الخشب الكندي يوم الجمعة، مشيرًا إلى أنها قد تتم أو لا تتم اليوم، أو يوم الاثنين، أو يوم الثلاثاء. جاء هذا البيان بعد أن قامت إدارة ترامب بتعليق التعريفات الجمركية على جميع السلع المرتبطة باتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا USMCA وأكدت أن التعريفات الجمركية المتبادلة سوف تدخل حيز التنفيذ في أبريل/نيسان.

يوم الأحد، قال ترامب إنهم "يدرسون عديد من الأمور فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية على روسيا.

إلى جانب التعريفات الجمركية الوشيكة، سوف تلعب التطورات الجيوسياسية دورًا محوريًا أيضًا هذا الأسبوع، وخاصة بعد أن قال الرئيس الأمريكي إن الإدارة ناقشت رفع تعليق المعلومات الاستخباراتية عن أوكرانيا. "سوف توقع أوكرانيا صفقة المعادن، ولكنني أريدهم أن يرغبوا في السلام... لم يُظهروا ذلك بالقدر الذي ينبغي عليهم"، كما أضاف ترامب.

حالة عدم اليقين المتزايدة المحيطة بالتعريفات الجمركية واتفاق السلام في أوكرانيا تؤدي إلى زيادة المخاوف بشأن احتمالية حدوث ركود تضخمي في الولايات المتحدة، وخاصة بعد تقرير سوق العمل لشهر فبراير/شباط الذي صدر يوم الجمعة. أضاف الاقتصاد الأمريكي 151 ألف وظيفة في فبراير/شباط، مقارنة بزيادة متوقعة قدرها 160 ألف وتعديل هبوطي سابق قدره 125 ألف. في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.1% في مقابل توقعات عند 4%. انخفض معدل المشاركة في القوى العاملة قليلاً إلى 62.4% في نفس الفترة من 62.6% في يناير/كانون الثاني.

فقد الدولار الأمريكي حوالي 3% من قيمته في مقابل نظرائه من العملات الرئيسية الأسبوع الماضي وسط مخاوف من تباطؤ اقتصادي. أدى ذلك إلى إزالة الرهانات على تنفيذ مزيد من التخفيضات في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام وأبقى الانخفاض في أسعار الذهب محدودًا. وفقًا لاحتمالات معدلات الفائدة من LSEG، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير 76 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحلول نهاية العام، بداية من يونيو/حزيران.

ومع ذلك، فشل مشتري الذهب في العثور على أي زخم جديد من أجل تسجيل ارتفاع مستدام، حيث صرح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الجمعة بأن البنك المركزي الأمريكي سوف يتبنى نهجًا حذرًا تجاه تيسير السياسة النقدية، مضيفًا أن الاقتصاد حاليًا "لا يزال في حالة جيدة".

بالمضي قدمًا، تستمر أسعار الذهب في تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات"، حيث إنها تعتبر أكثر أصول مخزن القيمة المطلوبة ووسيلة للتحوط ضد الضغوط التضخمية. واصلت الصين مشترياتها من الذهب للشهر الرابع على التوالي في فبراير/شباط، وفقًا لبيانات بنك الشعب الصيني PBoC، مما يقدم دعماً للمعدن الأصفر.

في الوقت نفسه، يقوم المتداولون باستيعاب أحدث بيانات التضخم في الصين التي تُظهر أن مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر فبراير/شباط انخفض إلى المنطقة السلبية للمرة الأولى منذ يناير/كانون الثاني من العام الماضي، حيث انخفض بنسبة 0.7% على أساس سنوي. انخفض مؤشر أسعار المستهلك CPI في الصين في فبراير/شباط بنسبة 0.2% على أساس شهري، مقارنة بزيادة قدرها 0.7% في يناير/كانون الثاني.

من الجدير بالذكر أن التعريفات الجمركية الصينية، التي تم الإعلان عنها خلال الأسبوع الماضي، والتي تصل إلى %15 على مجموعة من المنتجات الزراعية الأمريكية، سوف تدخل حيز التنفيذ يوم الاثنين.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب دون تغيير تقريبًا طالما تدافع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2911 دولار على أساس إغلاق الشموع اليومية.

يمكن أن يكتسب الاتجاه الصاعد مزيدًا من الزخم في حالة القبول فوق منطقة المقاومة الثابتة 2930 دولار.

يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بشكل مريح فوق مستويات 50، مما يشير إلى أن المشترين من المرجح أن يحتفظوا بالسيطرة على المدى القريب.

في حالة اختراق أعلى مستويات 26 فبراير/شباط عند منطقة 2930 دولار بشكل مستدام، فإن الحواجز التالية في الاتجاه الصاعد سوف تظهر عند أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2956 دولار وحاجز منطقة 2970 دولار.

إذا واجهت أسعار الذهب عروض بيع، فإن الدعم الفوري سوف يظهر عند الحاجز النفسي لمنطقة 2850 دولار في حالة كسر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2911 دولار.

قد تظهر منطقة الطلب بالقرب من منطقة 2835 دولار بمثابة عقبة صعبة الكسر في مواجهة البائعين.