- يستمر تعرض سعر البيتكوين لضغوط البيع قرب 82000 دولار يوم الجمعة بعد فشله في الإغلاق فوق المقاومة الرئيسية في وقت سابق من هذا الأسبوع.
- أدى إعلان دونالد ترامب عن التعريفات الجمركية يوم الأربعاء إلى القضاء على 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة وتحفيز موجة من عمليات التصفية.
- سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس.
يستمر تعرض سعر البيتكوين (BTC) لضغوط البيع ويتداول بالقرب من 84000 دولار عند كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد تعرضه للرفض من مستوى مقاومة رئيسي في وقت سابق من هذا الأسبوع. تم تحفيز التقلبات في سوق العملات المشفرة من خلال إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التعريفات الجمركية يوم الأربعاء، والذي سحب 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية وأدى إلى عمليات تصفية في السوق. سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدرها 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى ضعف في الطلب المؤسسي.
إعلان التعريفات يحفز التقلبات ويقضي على 200 مليار دولار من قيمة سوق العملات المشفرة
شهد سعر البيتكوين ارتفاعًا في التقلبات عندما أعلن الرئيس ترامب عن تعريفات على 185 دولة دفعة واحدة في ما يسمى بـ "يوم التحرير" يوم الأربعاء.
بدأت الأخبار بتقرير صحيفة وول ستريت جورنال الذي أفاد بأن الولايات المتحدة ستفرض تعريفة جمركية أساسية بنسبة 10%. ورغم صحة هذا التقرير، اعتبرته الأسواق أن جميع التعريفات الجمركية المتبادلة هي 10%. ونتيجةً لذلك، شهد سوق الأسهم الأمريكية ارتفاعًا حادًا، تلاه سوق العملات المشفرة، حيث وصل سعر البيتكوين إلى 88,500 دولار أمريكي يوم الأربعاء. ومع ذلك، تراجعت أسواق الأسهم والعملات المشفرة في الساعة 4:26 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة عندما التقط الرئيس ترامب ملصق التعريفة الجمركية على المنصة خلال إعلانه.
"قبل أن يلتقط هذا الملصق، ارتفعت العقود الآجلة بنسبة 2%. وبحلول الساعة 4:42 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، انخفضت العقود الآجلة بنسبة 4% عن أعلى مستوياتها، حيث أعلن ترامب عن التعريفات الجمركية الجديدة اسمًا باسم"، وفقًا لتقرير رسالة كوبيسي.
تم حسابطج الرسوم الجمركية بنصف المعدل الذي تفرضه الدول حاليًا على الولايات المتحدة. وللعلم، فإن الصين، التي تدّعي الولايات المتحدة أنها تفرض حاليًا رسومًا جمركية بنسبة 67%. هذا يعني أن رسومًا جمركية ستُفرض على الصين بنسبة 34% وعلى الاتحاد الأوروبي بنسبة 20%، وهي نسبة أعلى بكثير من نسبة 10%.
أدى هذا الخبر إلى تحفيز التقلبات في سوق العملات المشفرة حيث انخفض سعر البيتكوين من قمة عند 88500 دولار إلى قاع عند 82320 دولار يوم الأربعاء، الأمر الذي قضى على 200 مليار دولار من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة و178.72 مليون دولار من عمليات التصفية على البيتكوين، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
BREAKING: Crypto markets have now erased -$200 billion in market cap since their after hours high. pic.twitter.com/6cbIOugaSK
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) April 3, 2025
رسم بياني لإجمالي عمليات التصفية. المصدر: Coinglass
يُسلّط تقرير كريبتو كوانت الأسبوعي الضوء على الاضطرابات المتوقعة في السوق نتيجة إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية. سارع المستثمرون إلى تحويل بيتكوين إلى منصات التداول، حيث سجلت الكتلة الواحدة ما يصل إلى 2500 بيتكوين. في الولايات المتحدة، شهدت منصة كوين بيس أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا في ودائع بيتكوين، وخاصةً من كبار حاملي العملات، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.
بيتكوين: تدفق الإيداع إلى جميع البورصات (الرسم البياني الأيسر). تدفق إيداع البيتكوين إلى Coinbase (الرسم البياني الأيمن). المصدر: CryptoQuant
يوضح التقرير أيضًا أن إجمالي المراكز المفتوحة في بيتكوين انخفض من 334 ألف بيتكوين إلى 304 آلاف، مما يشير إلى إغلاق المراكز الطويلة مع إعلان ترامب عن الرسوم الجمركية. عادةً ما يشير انخفاض المراكز المفتوحة خلال انخفاض السعر إلى خروج المتداولين من المراكز الطويلة، إما تحسبًا لمزيد من الانخفاضات أو بسبب التصفية.
يبلغ مؤشر CryptoQuant للثقة في السوق حاليًا 20، وهي أدنى قراءة له منذ ذلك الحين. ويشير هذا إلى بيئة استثمار ضعيفة ويقلل من احتمالية حدوث ارتفاع مستدام في المدى القريب. إذا ظل المؤشر أقل من 40 لفترة طويلة، فقد يشير إلى استمرار ظروف السوق الهبوطية، مشابهة لمراحل السوق الهابطة السابقة.
مؤشر الثقة في البيتكوين. المصدر: CryptoQuant
ضعف الطلب المؤسسي
تراجع الطلب المؤسسي مع تزايد حالة عدم اليقين في السوق هذا الأسبوع. ووفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة قدره 107.81 مليون دولار حتى يوم الخميس. وتظهر البيانات أيضًا أن صافي التدفقات الأسبوعية كان ضعيفًا منذ منتصف فبراير/شباط، بعد شهر من تنصيب دونالد ترامب في 20 يناير/كانون الثاني. إذا استمر صافي التدفقات الخارجة وتفاقم، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من التصحيح في المستقبل.
الرسم البياني الأسبوعي لصندوق البيتكوين الفوري. المصدر: SoSoValue
وعلى الرغم من ضعف الطلب المؤسسي، فإن الشركات العامة تقوم بشكل متزايد بتحويل ميزانياتها العمومية إلى احتياطيات بيتكوين.
كما هو موضح في التقرير السابق، جمعت شركة جيم ستوب Gamestop (GME) 1.5 مليار دولار من رأس المال، مع خطط محتملة لتخصيص جزء من الأموال نحو توسيع خزينة البيتكوين الخاصة بها. أضافت شركة متابلانيت Metaplanet (MTPLF) 160 بيتكوين إلى حيازاتها يوم الثلاثاء، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 4206 بيتكوين. في الوقت نفسه، تستعد شركة تعدين البيتكوين مارا القابضة MARA Holdings (MARA) لطرح أسهم بقيمة 2 مليار دولار للاستحواذ على المزيد من البيتكوين، مما يشير إلى تزايد الاهتمام المؤسسي في الأصول المشفرة.
هذا الاتجاه صعودي بشكل عام لسعر البيتكوين، نظرًا لزيادة الطلب، وانخفاض المعروض المتداول، ومعنويات السوق الإيجابية. إذا استمر هذا الاتجاه، فقد يشهد البيتكوين نموًا أكثر استقرارًا في السعر على المدى الطويل، ولكن من المرجح أن تستمر التقلبات قصيرة الأجل مع تكيف السوق مع هذه الموجة الجديدة من التدخل المؤسسي.
السوق في انتظار تقرير الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين من الوكالات الأمريكية
أوضح تقرير K33 للأبحاث: "الاحتياطي المنسي"، أنه في ظل غموض مُلحّ بشأن التعريفات الجمركية، من المقرر أن تقدم الوكالات الفيدرالية تقاريرَ بحلول يوم السبت تحدد صلاحياتها في تحويل الأصول الرقمية إلى الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين (SBR). ويقدم هذا توضيحًا واضحًا ومفصلًا للتركيبة والقيمة الأولية للاحتياطي.
قال محلل لدى K33: "نتوقع أن يتم نقل أموال Bitfinex (94636 بيتكوين) إلى البورصة بعد هذا الموعد النهائي".
تابع المحلل قائلاً: "قد يعقب هذا التحويل تقلبات، خاصةً وأن الأخبار لا تزال تشير إلى أن إجمالي حيازات حكومة الولايات المتحدة من البيتكوين تبلغ حوالي 200 ألف بيتكوين مقارنةً بالاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين". ويتوقع المحلل أن يمدد سعر البيتكوين التماسك ويتراوح بين 75000 و88000 دولار.
هل تخطت البيتكوين حالة الخطر؟
تعرضت البيتكوين للرفض عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% (الممتد من أدنى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني والبالغ 66835 دولار إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق البالغ 109588 دولار حققته في يناير/كانون الثاني) عند 88211 دولار وانخفضت بنسبة 3.10% يوم الأربعاء. علاوة على ذلك، فشل سعر البيتكوين في الإغلاق فوق مستوى مقاومته اليومية البالغ 85000 دولار. يتزامن هذا المستوى اليومي مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم وخط اتجاه هابط، مما يجعله منطقة مقاومة رئيسية. استقر سعر البيتكوين قرابة 83000 دولار في اليوم التالي ويتداول دون المستوى 82000 دولار بقليل في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة.
تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 44 بعد أن تعرض للرفض من المستوى المحايد 50 يوم الثلاثاء، مما يشير إلى زخم هبوطي طفيف. إذا استمر مؤشر القوة النسبية في الانخفاض، فسوف يزداد الزخم الهبوطي، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في سعر البيتكوين.
تتداخل خطوط مؤشر الماكد (MACD) مع بعضها، مما يشير إلى عدم الحسم بين المتداولين.
إذا استمرت البيتكوين في مواجهة الرفض من المقاومة اليومية عند 85000 دولار، فقد يمتد الانخفاض لإعادة اختبار مستوى الدعم التالي عند 78258 دولار.
الرسم البياني اليومي لزوج بيتكوين/تيثر BTC/USDT
ومع ذلك، إذا تعافى سعر البيتكوين وأغلق فوق مقاومته اليومية عند 85000 دولار، فقد يمتد ارتفاع التعافي إلى الحاجز النفسي الرئيسي البالغ 90000 دولار.