التوقعات الأسبوعية للذهب: الطل...

• ارتفع سعر الذهب إلى قمة قياسية جديدة فوق 3200 دولار على الرغم من افتتاح الأسبوع على انخفاض.
• هيمنت تدفقات الملاذ الآمن على الأسواق مع تصاعد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين.
• تشير النظرة الفنية إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب.

بدأ سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بشكل ضعيف وانخفض دون 3000 دولار قبل أن يشهد ارتفاعًا مثيرًا رفع السعر إلى قمة جديدة على الإطلاق فوق 3200 دولار يوم الجمعة. قد تستمر البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية من الصين والأخبار الجديدة المتعلقة بالصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين في التأثير على تقييم المعدن الثمين على المدى القريب.

الذهب يسجل مكاسب أسبوعية مثيرة للإعجاب

أنهى الذهب الأسبوع الأول من أبريل/نيسان بشكل هبوطي واستمر في الانخفاض يوم الاثنين. في ساعات التداول المبكرة من الجلسة الأمريكية، أفادت سي إن بي سي أن كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، قال إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان يفكر في تعليق التعريفات لمدة 90 يومًا على جميع الدول باستثناء الصين. على الرغم من أن هذا التصريح ساعد في تحسين معنويات السوق، إلا أن ارتفاع الرغبة في المخاطرة فقد زخمه عندما أصدرت البيت الأبيض بيانًا يصف تقرير سي إن بي سي بأنه "أخبار مزيفة". في الوقت نفسه، استخدم ترامب وسائل التواصل الاجتماعي لتهديد فرض تعريفات إضافية بنسبة 50% على الصين، بعد أن فرضت بكين تعريفات انتقامية بنسبة 34% على السلع الأمريكية يوم الجمعة السابق.

تحولت الأسواق إلى الهدوء النسبي يوم الثلاثاء، مما جعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه. يوم الأربعاء، قالت وزارة المالية الصينية إنها ستفرض تعريفات إضافية بنسبة 84% على الواردات الأمريكية اعتبارًا من 10 أبريل/نيسان، ارتفاعًا من 34% التي تم الإعلان عنها سابقًا. بدأت تدفقات الملاذ الآمن في الهيمنة على الحركة في الأسواق المالية بعد هذا التطور، مما فتح الباب لارتفاع الذهب. في وقت لاحق من اليوم، صرح ترامب بأنه قد وافق على تعليق لمدة 90 يومًا على التعريفات المتبادلة والتعريفة البالغة 10%، لكنه أشار إلى أنهم رفعوا التعريفات الإضافية على السلع الصينية إلى 125%.

مع تفاقم الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين، زادت المخاوف من ركود في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بيع شديدة يوم الخميس. علاوة على ذلك، زادت بيانات التضخم الأضعف من المتوقع من الضغط على العملة، مما سمح لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بالاستمرار في الارتفاع. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) انخفض بنسبة 0.1% على أساس شهري في مارس/آذار، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.1%. جاءت كلا القراءتين أقل من تقديرات المحللين.

خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة، أعلنت وزارة المالية الصينية أنها سترفع التعريفات الإضافية على الواردات الأمريكية من 84% إلى 125% كإجراء انتقامي. بعد ارتفاعه بأكثر من 3% لمدة يومين متتاليين، مدد الذهب ارتفاعه إلى قمة قياسية جديدة فوق 3200 دولار.

وفي تقييمه لأداء الذهب في الآونة الأخيرة، قال مجلس الذهب العالمي في أحدث تعليقاته على سوق الذهب: "وفقًا لنموذج إسناد عائد الذهب (GRAM)، فإن قوة اليورو وبالتالي ضعف الدولار الأمريكي كان مرة أخرى محركًا رئيسيًا لأداء الذهب، إلى جانب زيادة المخاوف بشأن الرسوم الجمركية التي تجذب المخاطر الجيوسياسية".

مستثمرو الذهب ينتظرون أخبار التعريفات الجديدة وبيانات التضخم الأمريكية

ستتم مراقبة بيانات الميزان التجاري لشهر مارس/آذار من الصين عن كثب من قبل المشاركين في السوق في بداية الأسبوع. على الرغم من أن هذه البيانات قد لا تعكس تأثير التعريفات على تجارة الصين، إلا أن الانخفاض الكبير في الصادرات قد يجبر المستثمرين على اتخاذ موقف حذر. في هذا السيناريو، قد يستفيد الذهب من النفور من المخاطرة. ومع ذلك، قد يرى المستثمرون أيضًا في ذلك علامة على تدهور محتمل في توقعات الطلب على الذهب ويتجنبون المراهنة على ارتفاع ممتد.

يوم الأربعاء، ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس، والإنتاج الصناعي، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول من الصين. تتوقع الأسواق أن ينمو الاقتصاد الصيني بمعدل سنوي قدره 5.1% في الربع الأول. قد تساعد القراءة الإيجابية في تحسين معنويات الرغبة في المخاطرة وتقييد ارتفاع الذهب في رد الفعل الفوري. في وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس/آذار من الولايات المتحدة، والتي من المحتمل أن يتجاهلها المستثمرون.

سيواصل المستثمرون أيضًا التركيز على الأخبار المتعلقة بالصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين وتقييم تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

عند الإعلان عن التعريفات الانتقامية ضد الولايات المتحدة يوم الجمعة، أشارت وزارة المالية الصينية إلى أنه إذا استمرت الولايات المتحدة في فرض تعريفات إضافية على السلع الصينية المصدرة إلى الولايات المتحدة، فسوف يتجاهلونها. تشير هذه التصريحات إلى أن التعريفات الصينية على السلع الأمريكية قد وصلت إلى الحد الأقصى. وبالتالي، قد تتنفس الأسواق الصعداء إذا ظلت واثقة من أن الصراع التجاري لن يتصاعد أكثر. في هذا السيناريو، قد يؤدي انتعاش المعنويات إلى تصحيح في الذهب.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 30% لخفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو/أيار. إذا قلل صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي من هذه التوقعات في السوق وركزوا أكثر على مخاطر التضخم بدلاً من مخاوف النمو، فقد يجد الدولار الأمريكي موطئ قدم ويحد من ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

ارتفع الذهب فوق الحد العلوي لقناة الميل الصاعد التي استمرت لأربعة أشهر، وارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 70، مما يعكس حالة تشبع شرائي.

في حال بدأ زوج الذهب/الدولار XAU/USD في التصحيح هبوطيًا مع تحسن معنويات السوق، يمكن تحديد مستوى الدعم الأول عند 3120 دولار قبل 3100 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) و3065 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA).

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 3237 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق) قبل 3300 دولار (مستوى دائري) و3400 دولار (مستوى دائري).