توقعات الذهب الأسبوعية: الانتع...

• استعاد سعر الذهب 3300 دولار وكسر سلسلة خسائر استمرت أسبوعين.
• لا تشير التوقعات الفنية على المدى القريب بعد إلى تراكم للزخم الصعودي.
• ستولي الأسواق اهتمامًا وثيقًا بمحادثات التجارة الأمريكية.

بدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع على أساس قوي وحقق مكاسب لثلاثة أيام متتالية قبل أن يفقد زخمه بمجرد أن أصبح واضحًا أنه من غير المرجح أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) أسعار الفائدة قريبًا. في غياب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي عالية التأثير، يمكن أن تؤثر الأخبار المحيطة بـمفاوضات التعريفات الجمركية الأمريكية على التحركات السعرية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على المدى القصير. 

سعر الذهب يستعيد مستوى 3300 دولار لكنه يفتقر إلى القوة

ساعدت ضغوط البيع الواسعة المحيطة بالدولار الأمريكي زوج الذهب/الدولار XAU/USD على اكتساب الزخم يوم الاثنين. أخبرت السكرتيرة الصحفية للبيت الأبيض كارولين ليفيت الصحفيين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أرسل ملاحظة مكتوبة بخط اليد إلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول، يحثه على خفض أسعار الفائدة. وأضافت أن ترامب يعتقد أنه يجب خفض أسعار الفائدة إلى حوالي 1%.

استمر سعر الذهب في الارتفاع يوم الثلاثاء، ربما بسبب جذب المشترين الفنيين بعد تجاوز 3300 دولار. ومع ذلك، ساعدت تصريحات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في منتدى البنك المركزي الأوروبي (ECB) على مساعدة الدولار الأمريكي في التخلص من ضغوط البيع وقيود ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD. وأكد باول أنه، بينما لا يزال الاقتصاد الأمريكي قويًا، فإنهم سيظلون صبورين بشأن تيسير السياسة النقدية وأشار إلى أنهم يتوقعون قراءات تضخم أعلى خلال الصيف. 

أظهرت البيانات التي نشرتها المعالجة التلقائية للبيانات يوم الأربعاء أن التوظيف في القطاع الخاص انخفض بمقدار 33 ألف وظيفة في يونيو/حزيران. جاءت هذه القراءة دون توقعات السوق بزيادة قدرها 95 ألفًا بفارق كبير وأثرت سلبًا على الدولار الأمريكي. بدورها، ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD وأغلق اليوم الثالث على التوالي في المنطقة الإيجابية.

في يوم الخميس، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بأن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 147 ألف وظيفة في يونيو، متجاوزة توقعات السوق البالغة 110 آلاف. بالإضافة إلى ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% في مايو/أيار. 

أدت البيانات، التي أظهرت أن سوق العمل الأمريكي لا يزال قويًا، إلى انخفاض حاد في الرهانات على خفض أسعار الفائدة في يوليو/تموز. انخفضت احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر إلى حوالي 5% من حوالي 20% قبل صدور بيانات سوق العمل الإيجابية، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME. 

جمع الدولار الأمريكي القوة نتيجة لذلك وتسبب في أن يمحو الذهب جزءًا من مكاسبه الأسبوعية. مع بقاء الأسواق المالية في الولايات المتحدة مغلقة احتفالًا بعطلة الرابع من يوليو/تموز، دخل الذهب في مرحلة تماسك يوم الجمعة.

سيولي مستثمرو الذهب اهتمامًا وثيقًا لمحادثات التجارة الأمريكية

لن تقدم الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير. يوم الأربعاء، سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بنشر محضر اجتماع السياسة لشهر يونيو/حزيران. في هذه المرحلة، الأسواق مقتنعة إلى حد كبير بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقى في حالة انتظار في اجتماع يوليو/تموز وسيفضل خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول. وبالتالي، من غير المحتمل أن تقدم هذه النشرة أي معلومات جديدة قد تدفع الأسواق لإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أنهم سيبدأون في إرسال رسائل إلى الشركاء التجاريين اعتبارًا من يوم الجمعة، 4 يوليو، يشرحون معدلات التعريفات التي سيواجهونها عندما تنتهي فترة التوقف البالغة 90 يومًا في 9 يوليو. في حال تمكن فريق ترامب من تأمين الاتفاقات التجارية قبل الموعد النهائي، قد تهيمن تدفقات المخاطر على الحركة في الأسواق المالية. 

يمكن أن يخفف هذا التطور أيضًا من المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة. في هذا السيناريو، قد يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة. على العكس من ذلك، قد تتحول الأسواق إلى الحذر إذا فشل التوصل إلى اتفاقية تجاربة وفرضت ترامب تعريفاته الجمركية، خاصة على الشركاء التجاريين الرئيسيين مثل الاتحاد الأوروبي وكندا واليابان. 

في الوقت نفسه، أفادت التقارير أن حماس تقترب من قبول صفقة مقترحة لوقف إطلاق النار في غزة. في وقت سابق من الأسبوع، ادعى الرئيس الأمريكي ترامب أن إسرائيل مستعدة للموافقة على وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا واستخدام ذلك الوقت للعمل على اتفاق نهائي لإنهاء الحرب. من المتوقع أن يلتقي رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو مع ترامب في 6 يوليو لمناقشة الحرب. إذا بدأت الأسواق الأسبوع بأخبار عن انتهاء الصراع بين إسرائيل وحماس، حتى لو مؤقتًا، فقد يتجه سعر الذهب نحو الانخفاض كرد فعل فوري. 

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

يتداول سعر الذهب بالقرب من الحد الأدنى لقناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لمدة ستة أشهر، والتي تقع حاليًا عند 3330 دولار، ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى تحركات جانبية بالقرب من 50، مما يعكس نقصًا في الزخم الاتجاهي.

في حال انخفض الذهب دون 3330 دولار وبدأ في استخدام هذا المستوى كمقاومة، يمكن رؤية 3285 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الاتجاه الصاعد الذي استمر لمدة ستة أشهر) كمستوى دعم التالي قبل 3185 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم) و3150 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%).

على الجانب الصاعد، يبدو أن مستوى مقاومة ثابت قد تشكل عند 3370 دولار قبل 3400 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) و3455 دولار (مستوى ثابت).