توقعات البيتكوين الأسبوعية: قم...

• استقر سعر البيتكوين قرب 121300 دولار يوم الجمعة بعد أن سجل أعلى مستوياته على الإطلاق عند 126199 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.
• تظل أنشطة جني الأرباح متواضعة، مع استمرار ضغوط البيع عند مستويات منخفضة نسبيًا.
• يستمر الطلب المؤسسي في الارتفاع، مع تدفقات داخلية بقيمة 2.72 مليار دولار لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية.

استقر سعر البيتكوين (BTC) قرابة مستوى 121300 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بعد أن سجل قمة قياسية جديدة عند 126199 دولار قبل أربعة أيام. بينما يشهد سعر البيتكوين تصحيحًا طفيفًا حتى الآن هذا الأسبوع، تظل عمليات جني الأرباح متواضعة وتستمر ضغوط البيع بشكل عام في البقاء منخفضة. في الوقت نفسه، يستمر الطلب المؤسسي في التزايد، مع تدفقات داخلية جديدة بقيمة 2.72 مليار دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى أن الارتفاع قد لا يزال لديه مجال أكبر للاستمرار.

توقف ارتفاع البيتكوين بينما يجني حاملوها بعض الأرباح 

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بشكل إيجابي، حيث وصل إلى قمة تاريخية جديدة عند 126199 دولار يوم الاثنين. ومع ذلك، توقفت هذه الزخم الصعودي وشهد سعر البيتكوين تراجعًا طفيفًا بنسبة 2.5% حتى يوم الجمعة من هذا الأسبوع، حيث جنى الحاملون بعض المكاسب. 

يمكن رؤية ذلك من الرسم البياني أدناه، حيث أظهر مؤشر الأرباح/الخسائر المحققة لشبكة سانتيمنت Santiment (NPL) ارتفاعًا يوم الاثنين والثلاثاء والأربعاء لسعر البيتكوين، مما يشير إلى أن الحاملين، في المتوسط، يبيعون ممتلكاتهم بأرباح كبيرة ويزيدون من ضغوط البيع.

رسم بياني لمؤشر الأرباح/الخسائر المحققة في البيتكوين. المصدر: سانتيمنت Santiment

على الرغم من بعض عمليات جني الأرباح، أفادت كريبتو كوانت CryptoQuant أن ضغوط البيع تظل منخفضة بعد قمة تاريخية جديدة للبيتكوين عند 126199 دولار. وهذا يشير إلى أن الارتفاع قد يكون لديه مجال إضافي للاستمرار، وأن قمة السوق لم تظهر بعد.

يوضح الرسم البياني أدناه أن إجمالي الأرباح المحققة لحاملي البيتكوين خلال الثلاثين يومًا الماضية بلغ 0.26 مليون بيتكوين يوم الأربعاء، وهو ما يعادل 30 مليار دولار من الأرباح. هذا المستوى أقل بنسبة 50% من ذروة يوليو السابقة البالغة 0.52 مليون بيتكوين أو 63 مليار دولار من الأرباح، وبعيدًا عن مستويات مارس/آذار وديسمبر/كانون الأول 2024 البالغة 78 و99 مليار دولار من الأرباح، على التوالي. 

قال محلل كريبتو كوانت CryptoQuant: "تشير مستويات جني الأرباح المنخفضة إلى أن المشاركين في السوق لا يبيعون بكثافة وأن ارتفاع الأسعار قد يستمر في المستقبل".

علاوة على ذلك، تظل أنشطة البيع من مستثمرو بيتكوين القدامى "OGs" أيضًا منخفضة نسبيًا. بلغ إنفاق البيتكوين من العملات التي مضى عليها أكثر من 10 سنوات في الثلاثين يومًا الماضية 5000 يوم الأربعاء - نصف الإنفاق الذي تم رؤيته في القمم السعرية السابقة في مارس وديسمبر 2024، وأقل بنسبة 29% من ذروة مايو 2025، وأقل بنسبة 94% من ذروات يوليو. عادة ما تصاحب أنشطة البيع العالية من مستثمرو بيتكوين القدامى القمم السعرية.

الطلب المؤسسي يظل قويًا

ظل الطلب المؤسسي على البيتكوين قويًا حتى هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue (الرسم البياني أدناه)، شهدت الصناديق المتداولة الفورية للبيتكوين تدفقات داخلية إجمالية قدرها 2.72 مليار دولار حتى يوم الخميس. وهذا يمثل الأسبوع الثاني على التوالي من التدفق الإيجابي، بعد أكبر تدفق في 2025 وثاني أكبر تدفق مسجل في الأسبوع السابق، مما دفع سعر سعر البيتكوين إلى قمم جديدة.

على الجانب المؤسسي، أعلنت شركة دي دي سي إنتربرايز المحدودة DDC Enterprise Limited (DDC)، وهي شركة مدرجة في البورصة رائدة في اعتماد خزائن البيتكوين، عن إتمام جولة تمويل بقيمة 124 مليون دولار يوم الأربعاء، بقيادة صندوق بيغاسوس PAG Pegasus وإدارة استثمار مولانا. سيتم استخدام العائدات لتعزيز استراتيجية خزينة البيتكوين الخاصة بالشركة. حتى الآن، جمعت شركة دي دي سي إنتربرايز DDC إجمالي 1058 بيتكوين.

في وقت سابق يوم الثلاثاء، أعلنت شركة كايندلي إم دي KindlyMD, Inc. (NAKA)، المزود لخدمات الرعاية الصحية المتكاملة وآلية خزينة البيتكوين من خلال شركتها الفرعية ناكاموتو القابضة Nakamoto Holdings، عن شراكة استراتيجية مع شركة Antalpha (ANTA) ونواياها لإنشاء تسهيلات دين قابلة للتحويل بقيمة 250 مليون دولار.

ستُستخدم العائدات أيضًا لتوسيع حيازات البيتكوين في خزينة ناكاموتو للبيتكوين، وتمويل الأغراض العامة للشركات، واستبدال تسهيل ائتماني مدعوم بالبيتكوين بقيمة 203 مليون دولار من شركة تو برايم لندينغ المحدودة، والذي سيظل متاحًا للاستخدام في المستقبل.

معنويات مختلطة بين المتداولين

تعافى سعر البيتكوين قليلاً يوم الأربعاء، ليغلق فوق 123300 دولار. جاء هذا التعافي بعد محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، الذي أشار إلى شبه إجماع بين المشاركين على خفض أسعار الفائدة خلال ما تبقى من العام، وسط مخاوف بشأن مخاطر سوق العمل. ومع ذلك، ظل صناع السياسة منقسمين حول ما إذا كان يجب أن يكون هناك خفض واحد أو اثنين إضافيين قبل نهاية العام. أدى هذا الموقف المتساهل إلى تحفيز معنويات رغبة طفيفة في المخاطرة، مما ساعد البيتكوين على التعافي. بالإضافة إلى ذلك، فإن اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس الذي تم الإعلان عنه يوم الخميس يخفف بعض التوترات الجيوسياسية، مما يدعم تعافي البيتكوين.

ومع ذلك، لم يقدم خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس أي إشارات جديدة بشأن السياسة النقدية. في الوقت نفسه، استمر إغلاق الحكومة الأمريكية للأسبوع الثاني بعد أن رفض مجلس الشيوخ مقترحات تقدم مشاريع قوانين متنافسة للمرة السابعة يوم الخميس، ولن يتم إجراء أي تصويتات أخرى حتى يوم الثلاثاء المقبل على الأقل، عندما من المتوقع أن يعود المجلس الأعلى.

أدى هذا التطور إلى ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس/آب يوم الخميس، مما ضغط على الأصول ذات المخاطر حيث دفع ارتباطه السلبي مع البيتكوين BTC إلى الانخفاض إلى 119651 دولار في ذلك اليوم.

يوم الجمعة، أفادت أوكرانيا بحدوث هجوم روسي واسع النطاق على كييف، شمل صواريخ باليستية وضربات بالطائرات المسيرة، استهدفت البنية التحتية الحيوية وتسببت في انقطاع واسع للكهرباء. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويعوض إلى حد كبير التفاؤل الذي قادته اتفاقية إسرائيل وحماس بشأن المرحلة الأولى من خطة السلام في غزة.

صندوق الثروة السيادية في لوكسمبورغ يصبح الأول في منطقة اليورو للاستثمار في البيتكوين

وفقًا لمنشور من Coin Bureau يوم الخميس، أصبح صندوق لوكسمبورغ بين الأجيال الأول من نوعه في منطقة اليورو الذي يستثمر في البيتكوين، حيث خصص 1% من حيازاته لصناديق البيتكوين المتداولة في البورصة.

تعتبر هذه الخطوة إيجابية للبيتكوين على المدى الطويل حيث تزيد من شرعيتها بين المستثمرين المؤسسيين، وتؤدي إلى تبني أوسع، وقد تمهد الطريق لدول أوروبية أخرى لتتبعها.

تصحيح أم قمة قياسية جديدة؟

وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126199 دولار يوم الاثنين، لكنه فشل في الحفاظ على الزخم الصعودي وانخفض بأكثر من 2% حتى يوم الخميس، مع إعادة اختبار مستوى الدعم عند 120,000 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يتأرجح حول 121300 دولار.

إذا استمر البيتكوين في التصحيح وأغلق دون 120,000 دولار، فقد يمتد الانخفاض نحو مستوى الدعم اليومي التالي عند 116000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 59 بعد أن انخفض من ظروف التشبع الشرائي يوم الاثنين، مما يشير إلى احتمال تباطؤ في الزخم الصعودي واحتمالية التماسك على المدى القصير.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT

ومع ذلك، إذا تمسك مستوى 120,000 دولار كدعم واستمر البيتكوين في الحفاظ على زخم صعوده، فقد يمتد الارتفاع نحو القمة القياسية عند 126199 دولار.