- ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى محيط منطقة 1.1735 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- يتراجع الزوج الرئيسي على خلفية دولار أمريكي أقوى، ولكن توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال العام المقبل قد تحد من انخفاضه.
- قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB لاجارد إن السياسة النقدية في وضع جيد وأن البنك المركزي قد يقوم بتحديث توقعاته في ديسمبر/كانون الأول.
يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته خلال 10 أسابيع إلى محيط منطقة 1.1735 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، تحت ضغط ارتداد طفيف في الدولار الأمريكي USD. قد يكون الانخفاض المحتمل في الزوج الرئيسي محدودًا في ظل احتمالية خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال العام المقبل. سوف يتم إصدار القراءة النهائية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في ألمانيا في وقت لاحق يوم الجمعة.
خفض البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ختام اجتماعه الذي استمر لمدة يومين يوم الأربعاء، مما يمثل التخفيض الثالث في معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي خلال هذا العام. كان مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed منقسمين بشأن قرار خفض معدلات الفائدة إلى نطاق 3.50%-3.75%، مع وجود معارضين من صانعي السياسة النقدية من الجانبين. اعتبر المتداولون تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول أقل تحيزاً مما كان متوقعًا نحو التشديد، مما أدى إلى ممارسة بعض ضغوط البيع على الدولار الأمريكي في مقابل اليورو EUR.
بالإضافة إلى ذلك، قد تساهم المخاوف المتجددة بشأن استقلالية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحت إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في انخفاض الدولار الأمريكي. لا تزال وول ستريت ترى أن المستشار الاقتصادي في البيت الأبيض كيفن هاسيت هو المرشح الأكثر ترجيحاً ليُصبح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed القادم. يعتقد المحللون أن هاسيت من المتوقع أن يدفع من أجل إجراء مزيد من الخفض في معدلات الفائدة.
الرهانات المتزايدة على أن البنك المركزي الأوروبي ECB قد انتهى من خفض معدلات الفائدة يمكن أن تدعم العملة الموحدة على المدى القريب. أكدت رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد أن موقف السياسة النقدية الحالي في وضع جيد. في الوقت نفسه، صرح صناع السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ECB فرانسوا فيليروي دي جالاو وجيديميناس سيمكوس بأنه لا يوجد سبب فوري لخفض أو رفع معدلات الفائدة، حيث يعتبر موقف السياسة النقدية الحالي في "وضع جيد".
سوف يتلقى المتداولون مزيداً من الإشارات من تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وفت لاحق خلال اليوم. من المقرر أن تتحدث رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، ورئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي. أي تعليقات تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد تساعد في الحد من خسائر الدولار الأمريكي على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.