- يتماسك الذهب فوق منطقة 4450 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، في انتظار صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية من أجل الحركة الصاعدة التالية.
- يظل الدولار الأمريكي راسخاً بعد صدور بيانات الميزان التجاري المتفائلة للسلع والخدمات، قبل صدور حكم المحكمة العليا بشأن تعريفات ترامب الجمركية.
- يحتاج الذهب إلى تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 4490 دولار من أجل استمرار الارتفاع، على الرغم من مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي؛ بينما يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا دعم رئيسي.
يواجه الذهب مقاومة حاسمة أدنى بقليل من حاجز منطقة 4500 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد الإغلاق فوق حاجز منطقة 4450 دولار بشكل جيد يوم الأربعاء. تعتمد الحركة الكبيرة التالية في الذهب الآن على بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية وحكم المحكمة العليا بشأن صلاحيات الرئيس دونالد ترامب في فرض التعريفات الجمركية.
الذهب يستعد ليوم كبير لاحق
يميل الذهب إلى الاستفادة في بيئة ذات معدلات فائدة منخفضة، ومع توقع خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بمجموع يقارب 60 نقطة أساس خلال هذا العام، فإن بيانات سوق العمل الأمريكية تحمل أهمية قصوى لتوقعات التيسير من جانب البنك المركزي.
يتوقع الاقتصاديون ارتفاع عدد الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 60 ألف وظيفة في ديسمبر/كانون الأول بعد تسجيل زيادة قدرها 64 ألف وظيفة في نوفمبر/تشرين الثاني، بينما من المرجح أن ينخفض معدل البطالة بشكل طفيف إلى 4.5% في نفس الفترة من 4.6% سابقًا. من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس هام لتضخم الأجور، بنسبة 3.6% على أساس سنوي في ديسمبر/كانون الأول في مقابل 3.5% في نوفمبر/تشرين الثاني.
في حال جاءت قراءات الوظائف غير الزراعية NFP والبطالة أفضل من توقعات السوق، فمن المرجح أن يمدد الدولار الأمريكي الزخم الصعودي وسط تقلص الرهانات على خفضين في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام، مما يدفع الذهب للتراجع نحو منطقة 4300 دولار.
على العكس من ذلك، قد يرتد الذهب نحو أعلى مستوياته القياسية عند منطقة 4550 دولار في حال جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP أقل من 50 ألف وظيفة وتسجيل ارتفاع غير متوقع في معدل البطالة. سوف تؤدي البيانات المخيبة للآمال إلى تعزيز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يؤدي إلى إحياء التحيز البيعي في الدولار الأمريكي.
إلى جانب بيانات الوظائف الأمريكية، قد يؤثر حكم المحكمة العليا بشأن استخدام الرئيس دونالد ترامب لصلاحيات التعريفات الجمركية الطارئة بشكل كبير أيضاً على قيمة الدولار الأمريكي وحركة أسعار الذهب.
"سوف يحدد الحكم ما إذا كان بإمكان ترامب الاستناد إلى قانون صلاحيات الطوارئ الاقتصادية الدولية IEEPA من أجل فرض تعريفات جمركية دون موافقة الكونجرس، مما قد يقلب الموازين في سياسة التجارة الأمريكية ويجعل شهورًا من المفاوضات في حالة من الفوضى"، وفقًا لوكالة رويترز.
في الوقت نفسه، قد تحافظ التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة وأعضاء حلف شمال الأطلنطي (الناتو NATO) وكذلك الصين واليابان بشأن نزاع تجارة العناصر الأرضية النادرة على الطلب على المعدن اللامع كملاذ آمن، مما يحد من انخفاضه.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4471.03 دولار. يرتفع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم، وجميعها في اتجاه صاعد، بينما تصمد الأسعار فوق هذه الدعوم الديناميكية. يقع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4387.02 دولار ويقدم دعمًا أوليًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 62.39، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
خط الاتجاه الهابط من منطقة 4559.97 دولار يحد من المكاسب، مع ظهور مقاومة بالقرب من منطقة 4490 دولار. قد يؤدي الإغلاق اليومي فوق هذا الحاجز إلى تمديد الارتفاع نحو نقطة بداية الخط، بينما سوف يحافظ الفشل في تجاوز هذا الحاجز على التحيز مدعوماً من قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4231.51 دولار، مع دعم الاتجاه الأوسع نطاقاً من قبل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4019.88 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 3666.82 دولار.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
الوظائف غير الزراعية NFP
يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.
قراءة المزيد.
الإصدار التالي: الجمعة 9 يناير/كانون الثاني 2026 الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهري
الإجماع: 60 ألف
السابق: 64 ألف
المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل
لماذا يهم المتداولين؟
يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.
