- ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع تعزيز التوقعات بتثبيت معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خلال البيانات الأمريكية القوية.
- ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6% إلى 735.9 مليار دولار في نوفمبر/تشرين الثاني، متجاوزة التوقعات بعد انخفاض أكتوبر/تشرين الأول بنسبة 0.1%.
- يظل اليورو ضعيفًا على الرغم من تصريحات البنك المركزي الأوروبي ECB الحذرة بشأن توقعات السياسة النقدية.
يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD الخسائر للجلسة الثالثة على التوالي، حيث يتداول حول منطقة 1.1640 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. يتراجع الزوج مع ارتفاع الدولار الأمريكي USD، حيث جاءت بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة أقوى من المتوقع، بالإضافة إلى انخفاض معدل البطالة خلال الأسبوع الماضي، مما عزز حجة حفاظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير خلال الأشهر القادمة. من المرجح أن يراقب المتداولون تقرير مطالبات البطالة الأولية الأمريكية الأسبوعي في وقت لاحق من اليوم.
أفاد مكتب الإحصاءات الأمريكية يوم الأربعاء بأن مبيعات التجزئة ارتفعت بأكثر من المتوقع إلى 735.9 مليار دولار في نوفمبر/تشرين الثاني، مرتفعة بنسبة 0.6%، بعد انكماش بنسبة 0.1% في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 0.4%. في الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المنتجين PPI مرتفعًا في نوفمبر/تشرين الثاني، حيث جاءت كل من المؤشرات الرئيسية والأساسية عند 3% على أساس سنوي. في رد فعل على ذلك، قام المحللون في مورجان ستانلي بتأجيل توقعاتهم لخفض معدلات الفائدة إلى يونيو/حزيران وسبتمبر/أيلول بدلاً من يناير/كانون الثاني وأبريل/نيسان بعد صدور تقرير الوظائف يوم الجمعة.
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في منتدى توقعات الاقتصاد في الغرب الأوسط الذي استضافته جمعية المصرفيين في ويسكونسن عبر الإنترنت يوم الأربعاء، إن الاقتصاد الكلي يبدو مرنًا للغاية وأنه شهد تمريرًا أقل للتعريفات الجمركية مما كان متوقعًا. أضاف كاشكاري أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا ولكنه يتحرك في الاتجاه الصحيح.
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع بقاء اليورو EUR ضعيفًا على الرغم من التصريحات الحذرة من جانب مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ECB، مما يشير إلى أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لرفع معدلات الفائدة.
قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي ECB لويس دي جويندوس يوم الأربعاء، إن التسعير الحالي في السوق لا يعكس تمامًا المستويات العالية من عدم اليقين العالمي، مضيفًا أن المخاطر الجيوسياسية تؤدي بشكل كبير إلى زيادة المخاطر الهبوطية على النمو.
قال مارتينز كازاكس، محافظ بنك لاتفيا وعضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB، إن المخاطر على التوقعات لا تزال متوازنة، محذرًا من أن حالة عدم اليقين لا تزال مرتفعة، بما في ذلك إمكانية حدوث صدمات غير متناسقة. أضاف أيضاً أن البنك المركزي الأوروبي ECB يفي بمهمته المتعلقة بالتضخم ويظل في وضع قوي.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.