- يكتسب الذهب زخمًا إيجابيًا لليوم الثاني على التوالي ويظل قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق.
- تستمر حالة عدم اليقين بشأن التجارة والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة في دعم المعدن النفيس.
- سوف يظل التركيز منصباً على نتائج اجتماع السياسة النقدية للجنة الفيدرالية FOMC الذي يستمر لمدة يومين يوم الأربعاء.
يجذب الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مشترين جدد بعد التراجع الطفيف خلال الليلة الماضية من القمة القياسية، على الرغم من أنه لا يزال فيما دون حاجز منطقة 5100 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء. تستمر التوترات العالمية المتصاعدة، إلى جانب عمليات شراء البنوك المركزية القوية وطلب التجزئة، في تقديم الدعم للمعدن النفيس. ومع ذلك، فإن الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي USD ونبرة المخاطر الإيجابية يعملان بمثابة عوامل معاكسة في السلعة قبل مخاطر قرار البنك المركزي الرئيسي.
هدف الإدارة الأمريكية بالسيطرة على جرينلاند وتصاعد النزاع مع حلف الناتو NATO أثار بعض الشكوك بشأن الثقة في التحالف. بالإضافة إلى ذلك، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على السلع المستوردة من كندا بسبب اتفاقية تجارية محتملة مع الصين. على الرغم من أن رئيس الوزراء مارك كارني قال إن كندا لا تنوي السعي وراء عقد اتفاقية تجارة حرة مع الصين، فإن التطورات أعادت إشعال مخاوف الحرب التجارية وتظل المحرك الرئيسي وراء الارتفاع القياسي في السلعة.
على الصعيد الجيوسياسي، وضعت روسيا خطًا أحمر صارمًا في مفاوضات السلام مع أوكرانيا خلال المحادثات التي تمت برعاية الولايات المتحدة في أبوظبي خلال الأسبوع الماضي. انتهت المحادثات الثلاثية دون التوصل إلى اتفاق يوم السبت، حيث رفضت أوكرانيا بشكل قاطع طلب روسيا بالتنازل عن جميع منطقة دونباس من أجل إنهاء الحرب التي استمرت قرابة أربع سنوات. هذا، إلى جانب توقعات تيسير السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، يساهم أيضًا في دفع التدفقات نحو الذهب الذي لا يقدم عوائد ويدعم حجة تمديد الاتجاه الصاعد الأخير الراسخ.
على الرغم من تقلص الرهانات على إجراء مزيد من التيسير القوي في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لا يزال المتداولون يسعرون إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخرين خلال عام 2026. بالإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين بشأن سياسات ترامب التجارية وإحياء ما يسمى بنهج تداول "بيع أمريكا" أدى إلى تراجع الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته منذ سبتمبر/أيلول 2025 يوم الاثنين. ومع ذلك، يبدو أن دببة الدولار الأمريكي مترددون ويفضلون الانتظار من أجل معرفة المزيد بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الانخفاض.
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين يوم الأربعاء. وبالتالي، سوف ينصب التركيز على تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، والتي سوف تلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحفيز تقلبات في الأسواق. هذا بدوره سوف يوفر زخمًا جديدًا للذهب. ومع ذلك، تشير خلفية الأساسيات الاقتصادية إلى أن المسار الأقل مقاومة في الذهب يظل نحو الاتجاه الصاعد.
الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات
التحليل الفني
ييتم تداول الارتفاع داخل قناة سعرية صاعدة، مع ظهور الحد العلوي بالقرب من منطقة 5158.99 دولار، مما يحد من الارتفاع الفوري في الذهب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 70.25 يشير إلى حالة تشبع شرائي وينذر بأن المكاسب قد تتوقف ما لم يتسارع الزخم مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر المدرج التكراري لمؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد MACD) إلى المنطقة السلبية ويتسع، مما يشير إلى أن خط الماكد MACD يقع فيما دون خط الإشارة وتراكم الزخم الهبوطي حول حاجز مستويات الصفر.
في الاتجاه الهابط، يقع الحد السفلي للقناة السعرية الصاعدة بالقرب من منطقة 4973.57 دولار وينبغي أن يعمل بمثابة عامل داعم للذهب. إذا استمرت سيطرة البائعين كما أشارت لهجة مؤشر الماكد MACD السلبية، قد يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض التصحيحي. مع قول ذلك، فإن صمود مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من مستويات 70 سوف يكون في صالح التماسك بدلاً من الانعكاس الأعمق. الإغلاق الحاسم فيما دون قاعدة القناة السعرية سوفغ يضغط على الهيكل الصعودي ويحول التركيز نحو مستويات أدنى.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)