- تنخفض أسعار الفضة إلى محيط منطقة 75.00 دولار، حيث تفشل بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الضعيفة في دفع رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- من غير المرجح أن يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة في اجتماعات السياسة النقدية في مارس/آذار وأبريل/نيسان.
- قد تؤدي احتمالية حدوث عمل عسكري أمريكي في إيران إلى تعزيز الطلب على أصول الملاذ الآمن.
يتم تداول أسعار الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) على انخفاض بنحو 2% حول منطقة 75.00 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. يتعرض المعدن الأبيض للضغط، حيث تفشل بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر يناير/كانون الثاني التي جاءت أقل من المتوقع في تعزيز آمال خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب.
من الناحية النظرية، فإن انخفاض التضخم يعزز الآمال في تيسير السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على المدى القريب. يبدو أن تركيز المشاركين في السوق ينصب بشكل أكبر على سوق العمل بدلاً من التغيرات في ضغوط الأسعار.
وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون واثقين من أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يحافظ على معدلات الفائدة مستقرة عند النطاق الحالي 3.50%-3.75% في مارس/آذار وأبريل/نيسان.
أظهرت البيانات يوم الجمعة أن التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة تباطأ إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.7% في ديسمبر/كانون الأول. على أساس شهري، نما مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي الأمريكي بمعدل أبطأ قدره 0.2% في مقابل التقديرات والقراءة السابقة البالغة 0.3%.
على الصعيد الجيوسياسي، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. أفاد تقرير من وكالة رويترز بأن الجيش الأمريكي يستعد لاحتمالية تنفيذ عمليات تستمر لمدة أسابيع ضد إيران إذا أمر الرئيس دونالد ترامب بشن هجوم، وهو سيناريو من شأنه أن يجبر المستثمرين على التحول إلى أصول الملاذ الآمن.
التحليل الفني للفضة
ينخفض زوج الفضة/الدولار XAG/USD إلى محيط منطقة 75.61 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. تصمد الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يوماً الهابط عند منطقة 84.23 دولار، مما يحافظ على التحيز الثقيل على المدى القريب، حيث يبظل ضغط الاتجاه نحو الاتجاه الهابط. يستمر المتوسط المتحرك في الانخفاض، مما يُبرز عروض البيع المستمرة. مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 43.47 يقع فيما دون خط المنتصف 50، مما يؤكد الزخم الضعيف بدلاً من الاستسلام.
فيما دون الحاجز الديناميكي، قد تتلاشى الارتدادات عند الاقتراب من المتوسط المتحرك وتحافظ على تسلسل نموذج القمم الأدنى قائماً. تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 84.23 دولار من شأنه أن يخفف الضغط ويُفسح المجال أمام ارتداد تصحيحي، مع تعزيز التأكيد إذا استعاد مؤشر القوة النسبية RSI مستويات 50. حتى يحدث ذلك، يظل تحيز المخاطر مائلًا نحو تسجيل مزيد من الضعف، وسوف يتم بيع الارتفاعات.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.