- يحاول الذهب الارتداد فوق منطقة 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد اختبار منطقة الدعم 4350 دولار يوم الأربعاء.
- يحتفي الدولار الأمريكي بتدفقات النفور من المخاطرة مع استمرار المخاوف بشأن حدوث غزو بري أمريكي وشيك لإيران.
- يستمر الذهب في تتبع نهج تداول "بيع الارتداد" على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي وتقاطع هبوطي على الرسم البياني اليومي.
يعكس الذهب جزءًا من الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الجمعة، مستهدفًا منطقة 4400 دولار مرة أخرى. على الرغم من الارتداد، يظل المعدن النفيس في طريقه لتسجيل الخسارة الأسبوعية الرابعة على التوالي.
الذهب يتطلع إلى أسبوع هابط في ظل مخاطر الشرق الأوسط
يظل الذهب عرضة للانخفاض من منظور أوسع مع استمرار ارتفاع الدولار الأمريكي USD على خلفية الطلب على أصول الملاذ الآمن وسط مخاطر عملية عسكرية برية أمريكية وشيكة على جزيرة خارك الإيرانية في أقرب وقت خلال عطلة نهاية الأسبوع.
يأتي ذلك بعد أن أفادت صحيفة وول ستريت جورنال WSJ في وقت متأخر من يوم الخميس، نقلاً عن مسؤولين في وزارة الدفاع على دراية بالتخطيط، أن البنتاغون يدرس إرسال ما يصل إلى 10 آلاف جندي مشاة إضافي إلى الشرق الأوسط من أجل منح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مزيد من الخيارات العسكرية حتى مع تفكيره في محادثات سلام مع طهران.
وسط انقسام على الجانبين بشأن خفض التصعيد، يظل المستثمرون في حالة توتر على الرغم من إعلان ترامب أنه سوف يمدد التوقف المؤقت عن تهديده بمهاجمة البنية التحتية للطاقة الإيرانية لمدة 10 أيام حتى 6 أبريل/نيسان.
ومع ذلك، تفشل الأسواق في تصديق كلمات ترامب، متوقعة أن الحرب من غير المرجح أن تنتهي في أي وقت قريب.
مع قول ذلك، أدت المخاوف من أسعار النفط الأعلى لفترة أطول وتوقعات التضخم المتصاعدة إلى استبعاد تسعير خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال هذا العام، مما يحافظ على الدولار الأمريكي مدعوماً ويشكل عامل معاكس للذهب الذي لا يقدم عوائد.
بالمضي قدماً، قد يشهد الذهب بعض عمليات تغطية لمراكز البيع المكشوفة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، وذلك بعد انخفاض بنحو 20% منذ اندلاع الحرب في 28 فبراير/شباط، وذلك على خلفية تدفقات نهاية الربع.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
التحيز على المدى القريب هبوطي بشكل طفيف مع تمديد الأسعار للانخفاض فيما دون المتوسطات المتحركة البسيطة 1 يومًا و50 يومًا، حيث يتحول المتوسط المتحرك الأسرع الآن إلى الانخفاض ويتحرك المتوسط المتحرك متوسط الأجل بشكل عرضي مستسقر. تشير هذه التكوينات إلى أن البائعين يكتسبون السيطرة بعد محاولة فاشلة للحفاظ على الاتجاه الصاعد السابق. تستمر المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم في الارتفاع فيما دون الأسعار الفورية، مما يشير إلى أن الاتجاه الأوسع نطاقاص لا يزال صاعدًا، ولكن المسافة بينها وبين الأسعار الحالية تُبرز عمق التصحيح الجاري. مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 32 يحوم أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر مع وجود مجال لتسجيل مزيد من الانخفاض قبل تسجيل ارتداد ملموس بشكل أكبر.
تظهر المقاومة الأولية الآن بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4900 دولار، حيث سوف يواجه الارتداد أولاً ضغوط بيع ديناميكية، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4960 دولار. سوف تكون هناك حاجة لتسجيل إغلاق يومي فوق هذا الحاجز الأخير من أجل تخفيف النغمة الهبوطية الحالية وتمهيد الطريق نحو منطقة 5100 دولار. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند القيعان الأخيرة حول منطقة 4400 دولار، والتي في حالة كسرها سوف يتم استهداف المستهدف الهام التالي في الاتجاه الهابط عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الصاعد بالقرب من منطقة 4630 دولار. الانخفاض المستمر نحو هذا المتوسط المتحرك سوف يعمق مرحلة التصحيح، في حين أن الفشل في الوصول إليه والارتداد من منطقة 4400 دولار سوف يشير إلى أن مشتري الانخفاضات بدأوا في الدفاع عن الهيكل الصعودي على المدى الأطول.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
