- يتطلع الذهب إلى كسر منطقة 4400 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين بعد فشله مرة أخرى في اختراق منطقة 4500 دولار.
- يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مع تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بشكل أكبر وتزعزع الأسواق مرة أخرى.
- يظل الذهب معرضًا لمخاطر هبوطية على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي وتقاطع هبوطي على الرسم البياني اليومي.
عاد الذهب للتداول في المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث يتطلع إلى اختبار منطقة 4400 دولار بعد الفشل في الصمود فوق حاجز منطقة 4500 دولار مرة أخرى حتى الآن.
الذهب مُعرّض لتسجيل مزيد من الانخفاض مع تصاعد حدة حرب الخليج
يقاتل بائعي الذهب من أجل استعادة السيطرة في بداية أسبوع جديد، مما يعكس نصف ارتداد يوم الجمعة، حيث يتم تعزيز الزخم الصعودي في الدولار الأمريكي USD وأسعار النفط وسط تصعيد جديد في حرب الشرق الأوسط.
كانت الأسواق قلقة بالفعل بشأن توقعات التضخم المرتفع المدفوعة من صدمة الطاقة بسبب إغلاق مضيق هرمز. الآن، مع دخول جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن إلى حرب الشرق الأوسط، تصاعدت المخاطر على التجارة العالمية في البحر الأحمر.
شن الحوثيون أولى هجماتهم على إسرائيل منذ بدء الحرب خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أثار مخاوف من أن يتحول الصراع إلى حرب إقليمية شاملة.
حذروا أيضًا من أن الهجمات سوف تستمر حتى يتوقف العدوان على "جميع الجبهات"، في إشارة إلى الهجمات ضد إيران ووكلائها مثل حزب الله.
في الوقت نفسه، أعلنت قوات الدفاع الإسرائيلية في وقت مبكر من يوم الاثنين أنها اعترضت طائرتين بدون طيار تم إطلاقهم من اليمن.
بالإضافة إلى ذلك، تستعد إيران لعملية عسكرية برية من جانب الولايات المتحدة خلال الأيام القادمة مع استمرار تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالاستيلاء على جزيرة خارج.
نقلت صحيفة وول ستريت جورنال WSJ عن مسؤولين أمريكيين يوم الاثنين أن ترامب يدرس تنفيذ عملية عسكرية للحصول على اليورانيوم الإيراني.
في ظل اتساع الصراع في الشرق الأوسط وتزايد توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، من المتوقع أن يظل الدولار الأمريكي قويًا في مقابل نظرائه الرئيسيين من العملات، مما سوف يضغط على الذهب المقوم بالدولار.
بالمضي قدماً، قد يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة إذا كثف الحوثيون هجماتهم على إسرائيل وواجهوا رد انتقامي من جانب إسرائيل. أعلن رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو توسيع غزو إسرائيل لجنوب لبنان في وقت متأخر من يوم الأحد مع استهداف قواته لحزب الله.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
التحيز على المدى القريب هبوطي بشكل طفيف مع صمود الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4633 دولار، بينما يستمر في الصمود فوق مستويات 4400 دولار. يُظهر هذا التكوين ضغط البائعين على المدى القصير ضمن اتجاه صاعد أوسع نطاقاً تحدده المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم الصاعدين بشكل مستقر. مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 34.76 يظل فيما دون مستويات 50 وبعيدًا عن مناطق التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر ولكنه غير مُرهق.
تظهر المقاومة الفورية عند حاجز منطقة 4500 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول منطقة 4630 دولار، حيث سوف يؤدي تسجيل إغلاق يومي فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى تخفيف النغمة الهبوطية وتمهيد الطريق نحو منطقة 4700 دولار. في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الأولي بالقرب من القاع السابق عند منطقة 4375 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الصاعد حول منطقة 4122 دولار.
طالما يتم تداول الأسعار فيما دون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل ويصمد مؤشر القوة النسبية RSI فيما دون مستويات 50، فإن الارتفاعات معرضة للبيع عند مستويات المقاومة المذكورة. إضافة إلى مصداقية التوقعات الهبوطية، فإن التقاطع الهبوطي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 يوم الذي تم تأكيده في 25 مارس/آذار لا يزال قائمًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.