إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 30 أبريل/نيسان:
ارتفع الدولار الأمريكي USD في وقت متأخر من يوم الأربعاء، مدفوعًا من تثبيت معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع أسعار النفط الخام بقوة. في وقت مبكر من يوم الخميس، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY بشكل مستقر بالقرب من منطقة 99.00 مع تحول تركيز السوق نحو إعلانات السياسة النقدية من جانب بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB. بالإضافة إلى ذلك، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول من ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة. سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق أيضاً بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر مارس/آذار من الولايات المتحدة.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.18% | 0.66% | -0.08% | 0.10% | 0.54% | 0.51% | |
| EUR | -0.16% | 0.05% | 0.45% | -0.17% | -0.03% | 0.41% | 0.38% | |
| GBP | -0.18% | -0.05% | 0.43% | -0.23% | -0.08% | 0.37% | 0.32% | |
| JPY | -0.66% | -0.45% | -0.43% | -0.69% | -0.51% | -0.01% | -0.06% | |
| CAD | 0.08% | 0.17% | 0.23% | 0.69% | 0.24% | 0.69% | 0.59% | |
| AUD | -0.10% | 0.03% | 0.08% | 0.51% | -0.24% | 0.43% | 0.40% | |
| NZD | -0.54% | -0.41% | -0.37% | 0.00% | -0.69% | -0.43% | -0.03% | |
| CHF | -0.51% | -0.38% | -0.32% | 0.06% | -0.59% | -0.40% | 0.03% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.5%-3.75% كما كان متوقعًا على نطاق واسع، ولكن أشار بيان السياسة النقدية إلى تصويت منقسم بشكل غير معتاد. صوت المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ستيفن ميران لصالح خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما فعل في كل اجتماع للسياسة النقدية منذ انضمامه إلى البنك المركزي في سبتمبر/أيلول الماضي. الأهم من ذلك، قال ثلاثة أعضاء في اللجنة الفيدرالية FOMC، وهم بيث هاماك، نيل كاشكاري ولوري لوجان، إنهم اتفقوا مع قرار الحفاظ على معدلات الفائدة مستقرة ولكنهم صوتوا ضد تضمين التحيز نحو التيسير في البيان.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول إلى أنه بينما لم يرغب غالبية اللجنة في تغيير لغة البيان في هذا الاجتماع، فقد أقر أيضًا بأن عدد صناع السياسة النقدية الذين سوف يدعمون الابتعاد عن التحيز نحو التيسير قد ازداد. شرح كذلك أنهم في وضع جيد للتحرك في أي من الاتجاهين وأضاف أن هذه القيود لا تزال طفيفة، حيث نقع عند الحد العلوي لنطاق معدلات الفائدة المحايدة.
وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن الأسواق تسعر حالياً عدم وجود احتمالية لخفض معدلات الفائدة بحلول نهاية العام، بينما ترى احتمالية بنحو 13% لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. اكتسب الدولار الأمريكي قوة في مقابل نظرائه، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY بنحو 0.4% يوم الأربعاء، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 2% قبل أن يستقر فوق مستويات 4.4% في وقت مبكر من يوم الخميس.
في وقت متأخر من يوم الأربعاء، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهم سوف يواصلون الحصار البحري لإيران حتى يتم التوصل إلى اتفاق مع طهران يتناول برنامجها النووي. أضاف ترامب أنه رفض اقتراحًا حديثًا من إيران لإعادة فتح مضيق هرمز كان سوف يؤجل المحادثات حول القضية النووية إلى وقت لاحق. ارتفع برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI بأكثر من 8% يوم الأربعاء وشوهد آخر تداول للخام دون تغيير يُذكر خلال اليوم، فوق منطقة 105 دولارا.
من المتوقع أن يترك بنك انجلترا BoE معدلات الفائدة دون تغيير عند مستويات 3.75% بعد اجتماع أبريل/نيسان. سوف ينصب تركيز المستثمرين على تعليقات المحافظ أندرو بايلي في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، الذي يبدأ الساعة 11:30 بتوقيت جرينتش. يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD صعوبة من أجل تسجيل ارتداد بعد خسارة 0.3% يوم الأربعاء ويتداول بالقرب من منطقة 1.3470.
واصل زوج يورو/دولار EUR/USD الانخفاض بعد خسارة أكثر من 0.3% يوم الأربعاء، حيث سجل أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع بالقرب من منطقة 1.1650. يصمد زوج العملات بشكل مستقر عند محيط منطقة 1.1680 في الصباح الأوروبي. من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي ECB على إعدادات سياسته النقدية دون تغيير.
ارتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بنسبة 0.5% يوم الأربعاء واخترق منطقة 160.00 ليسجل أعلى مستوياته منذ يوليو/تموز 2024 فوق منطقة 160.50. كشف تقرير صادر عن البنك المركزي الياباني BoJ يوم الخميس أن تأثير صدمة الين الياباني الضعيف على التضخم من المتوقع أن يكون أكبر من تأثير صدمة النفط. أشار البنك إلى أن "ضعف الين يدفع أسعار مجموعة واسعة من السلع والخدمات للارتفاع، مما يمنح دفعة أكبر لتضخم المستهلك الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة والطاقة".
ارتد الذهب بعد تسجيل قاع جديد لشهر أبريل/نيسان بالقرب من منطقة 4500 دولار يوم الأربعاء، حيث يرتفع نحو منطقة 4600 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مرتفعاً بنحو 1% خلال اليوم.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.