- يتعافى مؤشر الدولار الأمريكي مع إبقاء الأنباء المتضاربة بشأن العلاقات الأمريكية الإيرانية المتداولين في حالة حذر.
- تؤجج أسعار النفط المرتفعة المخاوف بشأن التضخم وتعزز التوقعات باستمرار نهج الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.
- يترقب المتداولون بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية بحثًا عن مؤشرات جديدة بشأن مسار أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
يتعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يوم الثلاثاء مع مساعدة الإشارات المختلطة المحيطة بمفاوضات الولايات المتحدة وإيران المؤشر على التعافي من خسائر اليوم المبكرة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب 99.22 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي قرب 99.05.
تظل مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في حالة من عدم اليقين بعد أن أفادت وكالة أنباء فارس شبه الرسمية الإيرانية بأن التبادلات بين طهران وواشنطن توقفت لمدة لا تقل عن عدة أيام بسبب مذكرة التفاهم المقترحة. يتناقض هذا التقرير مع تصريحات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الذي قال يوم الاثنين إن المحادثات مستمرة "بسرعة كبيرة" وأنه يمكن التوصل إلى اتفاق خلال الأسبوع المقبل.
ومع ذلك، لا يزال الطرفان يبدوان بعيدين عن بعضهما البعض في عدة قضايا رئيسية. قال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الثلاثاء إن الشرط الأول في المفاوضات هو أن تعيد إيران فتح مضيق هرمز، بينما يجب على طهران أيضًا الاتفاق على مصير اليورانيوم المخصب بدرجة عالية.
يبقى المتداولون حذرين بشأن فرص التوصل إلى اتفاق في المدى القريب وإعادة فتح مضيق هرمز، مما يحافظ على ارتفاع أسعار النفط. يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 91 دولارًا بعد أن هبط مؤقتًا نحو 88 دولارًا في وقت سابق من اليوم.
أدى ارتفاع أسعار النفط منذ بدء الحرب في أواخر فبراير/شباط إلى زيادة ضغوط التضخم في الولايات المتحدة، مما يعقد جهود البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2٪.
استجابت الأسواق بتقليص التوقعات لخفض أسعار الفائدة الفيدرالية هذا العام، حيث يتوقع المتداولون الآن إلى حد كبير أن يحافظ البنك المركزي على أسعار الفائدة دون تغيير. وفقًا لأداة CME FedWatch، تقوم التداولات أيضًا بتسعير احتمال رفع سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك يوم الثلاثاء، "قد نحتاج إلى التحرك قريبًا إذا لم تهدأ اتجاهات التضخم." وأضافت هاماك أنه "من المعقول إبقاء معدلات الفائدة ثابتة في الوقت الحالي، نظرًا للشكوك القائمة."
يتحول الاهتمام الآن إلى بيانات سوق العمل الأمريكية القادمة هذا الأسبوع، بما في ذلك تقرير التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة. قد توفر هذه البيانات مؤشرات جديدة حول مسار أسعار الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي.
في وقت سابق من يوم الثلاثاء، ارتفعت فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة JOLTS في الولايات المتحدة إلى 7.618 مليون في أبريل/نيسان من 6.887 مليون في مارس/آذار، متجاوزة توقعات السوق البالغة 6.88 مليون.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.