- يتلاشى ارتداد الذهب من أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر عند منطقة 4024 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، وذلك عقب موجة عمليات البيع العنيفة الأخيرة.
- ينخفض الدولار الأمريكي على الرغم من الهجمات الإيرانية المستمرة على القواعد الأمريكية في الخليج ردًا على الموجة الثانية من الضربات الأمريكية.
- من الناحية الفنية، قد يشهد الذهب ارتداداً وجيزاً قبل استئناف الحركة الهابطة التالية، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI ضمن مناطق تشبع بيعي.
أوقف الذهب مؤقتاً ارتداده من أدنى مستوياته خلال سبعة أشهر عند منطقة 4024 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، بعد مواجهة عروض بيع جديدة فوق منطقة 4100 دولار. يرفض بائعي الذهب الاستسلام على الرغم من الأعمال العدائية المستمرة في الشرق الأوسط.
الذهب لم يخرج من دائرة الخطر حتى الآن
في ظل تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المرتفع وموجة ثانية من الضربات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران، يبدو أن أي ارتداد في الذهب هو مجرد ارتداد القط الميت.
بدأ الجيش الأمريكي جولة جديدة من الضربات خلال الليلة الماضية في إيران، بينما تعهد الرئيس دونالد ترامب بشن مزيد من الهجمات إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق سلام.
رفضاً لأساليب الضغط التي يتبعها ترامب، أعلن الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC أنه شن غارات على قواعد في الكويت والأردن والبحرين رداً على الضربات الأمريكية الأخيرة.
أعلنت إيران أيضاً الإغلاق الكامل لمضيق هرمز وادعت استهداف سفينتين في الممر المائي.
جاء ذلك حتى بعد إعلان القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM أن قواتها أكملت جولة الضربات الأخيرة على إيران.
بالإضافة إلى ذلك، أصدرت قيادة الجبهة الداخلية الإسرائيلية، الفرع المسؤول عن الدفاع المدني في قوات الدفاع الإسرائيلية، تحذيرًا مبكرًا بعد إطلاق صواريخ من جانب لبنان باتجاه شمال إسرائيل.
أدى تصعيد الصراع مجددًا في الشرق الأوسط إلى وضع وقف إطلاق النار في حالة من عدم اليقين، مما يحد من الانخفاض المتجدد في الدولار الأمريكي USD وارتداد أسعار الذهب.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي في الولايات المتحدة بنسبة 4.2% في مايو/أيار، بأسرع وتيرة منذ أبريل/نيسان 2023، مما يؤكد رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول.
تجاهلت الأسواق انخفاض التضخم الأساسي في الولايات المتحدة، الذي جاء عند 0.2% على أساس شهري في مايو/أيار. استمر التضخم الأمريكي المرتفع في الضغط على الذهب الذي لا يقدم عوائد، وخاصة بعد أن دفعت الضربات الأمريكية الإيرانية المتبادلة أسعار النفط للارتفاع وأعادت إشعال المخاوف التضخمية.
بالمضي قدماً، يتم انتظار صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي بفارغ الصبر من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن سيناريو التضخم، والتي قد تقدم إشارات بشأن توقعات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
بالإضافة إلى ذلك، سوف يتم مراقبة الوضع في الشرق الأوسط، حيث من المرجح أن يدفع التصعيد الإضافي الذهب للانخفاض إلى ما دون الحاجز النفسي لمنطقة 4000 دولار.
ترسم الإعدادات الفنية للذهب على الرسم البياني اليومي صورة هبوطية على المدى القريب، على الرغم من حالة التشبع البيعي، مع ترجيح تعرض كل ارتداد للبيع.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4062.56 دولار، حيث يمدد المرحلة الهبوطية مع صمود أسعار الذهب الفورية فيما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية. يشكل المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4444.89 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4446.35 دولار نطاق مقاومة فوري فوق الأسعار، بينما تعزز المتوسطات المتحركة 50 يومًا و100 يوم عند منطقة 4593.14 دولار ومنطقة 4773.95 دولار، على التوالي، مقاومة علوية أوسع نطاقاً وتشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن يتم بيعها. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 23.79 ضمن مناطق تشبع بيعي، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي مفرط ولكنه لم يشير إلى انعكاس واضح حتى الآن.
إضافة غلى مصداقية الاحتمالية الهبوطية، فإن المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم نحو الاتجاه الهابط، مما يشير إلى تقاطع هبوطي وشيك.
في الاتجاه الصاعد، تقع مستويات المقاومة الأولية حول المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4444.89 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4446.35 دولار؛ وسوف تكون هناك حاجة إلى تسجيل إغلاق يومي فوق هذه المناطق من أجل تخفيف ضغوط البيع الفورية والسماح بتسجيل ارتداد تصحيحي نحو المتوسط المتحرك 50 يومًا عند منطقة 4593.14 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، يشكل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4773.95 دولار حاجزًا أبعد يحافظ على الهيكل الهبوطي الأوسع نطاقاً طالما يتم تداول الأسعار فيما دونه، مما يترك المسار الأقل مقاومة نحو الاتجاه الهابط ما لم يتم استعادة هذه المناطق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.