- تسجل أسعار الفضة أدنى مستوياتها الجديدة خلال ستة أشهر عند منطقة 60.74 دولار مع توقع رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام.
- تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة مرتين على الأقل خلال هذا العام.
- ينتظر المستثمرون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة، والتي سوف تصدر يوم الخميس.
تسجل أسعار الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) أدنى مستوياتها الجديدة خلال أكثر من ستة أشهر عند منطقة 60.74 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء. يواجه المعدن الأبيض ضغوط بيع، حيث يبدو أن المتداولين واثقون من أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة مرتين على الأقل خلال هذا العام.
وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، تبلغ احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام ما يقرب من 86٪. يمثل ذلك تحولاً حاداً مقارنة بتوقعات خفض معدلات الفائدة مرتين قبل اندلاع حرب الشرق الأوسط، والتي أدت إلى زيادة كبيرة في الضغوط التضخمية.
نظريًا، تشير معدلات الفائدة الأعلى من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى نتائج سلبية للأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الفضة.
في الوقت نفسه، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي USD بسبب رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يُلحق الضرر بأسعار الفضة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل ست عملات رئيسية، على ارتفاع بنسبة 0.1٪ إلى محيط منطقة 101.50، وهي أعلى المستويات خلال أكثر من عام. من الناحية الفنية، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يجعل أسعار الفضة رهانًا غير جذاب من حيث نسبة المخاطرة والعائد للمستثمرين.
من أجل الحصول على مزيد من الإشارات بشأن توقعات معدلات الفائدة في الولايات المتحدة، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر مايو/أيار، والتي سوف تُنشر يوم الخميس. من المتوقع أن يرتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، إلى 3.4٪ على أساس سنوي من 3.3٪ في أبريل/نيسان.
التحليل الفني للفضة
التحيز: يتم تداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD على انخفاض عند محيط منطقة 61.00 دولار، حيث يمدد التحيز الهبوطي على المدى القريب مع صمود الأسعار أدنى بكثير من المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند منطقة 68.09 دولار.
الزخم: يواصل المعدن الانخفاض بعيدًا عن القمم الأخيرة، ويتذبذب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 31.92، أعلى بقليل من مناطق التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي حتى مع بدء التشبع المفرط في الظهور في عمليات البيع.
الدعم: من المتوقع أن تمدد أسعار الفضة الانخفاض نحو أدنى مستويات 4 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 56.47 دولار في حالة الانخفاض إلى ما دون منطقة 60.00 دولار. سوف يؤدي الانخفاض الإضافي إلى ما دون منطقة 56.47 دولار إلى تعريض الأصل للانخفاض إلى الدعم النفسي عند منطقة 50.00 دولار.
المقاومة: في الاتجاه الصاعد، يظهر المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند منطقة 68.09 دولار بمثابة أول مقاومة ملموسة، وسوف تكون هناك حاجة للارتداد فوق هذه المنطقة من أجل تخفيف السيطرة الهبوطية الحالية. حتى يتم استعادة هذا الحاجز، فإن الزخم في صالح تسجيل مزيد من الانخفاض، حيث من المرجح أن يقوم المتداولون ببيع الارتدادات طالما يظل مؤشر القوة النسبية RSI منخفضًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.