إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 10 أغسطس/آب:
يصمد الدولار الأمريكي USD بشكل مستقر في بداية الأسبوع الجديد بعد تكبده خسائر حادة في مقابل نظرائه الرئيسيين عقب صدور بيانات سوق العمل المخيبة للآمال يوم الجمعة. سوف تكون بيانات ثقة المستثمرين Sentix لشهر أغسطس ضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية يوم الاثنين.
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية NFP انخفضت بمقدار 23 ألف في يوليو/تموز، أقل بفارق كبير عن توقعات السوق بزيادة قدرها 80 ألف. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل زيادة يونيو/حزيران البالغة 57 ألف بالخفض إلى 20 ألف. مع رد الفعل الفوري، تعرض مؤشر الدولار الأمريكي DXY لضغوط هبوطية وسجل أدنى مستوياته منذ منتصف يونيو/حزيران بالقرب من منطقة 99.40.
بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف تؤدي إلى تقلص احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتضغط على الدولار
يرى استراتيجيون في بنك نيويورك BNY أن الضعف الأخير في بيانات سوق العمل الأمريكية غيّر ديناميكيات السوق بشكل ملموس، مشيرين إلى أن "الإشارة الأضعف من سوق العمل الأمريكي قلصت توقعات معدلات الفائدة الحقيقية، ومددت تراجع الدولار وأعادت فتح نافذة للأصول ذات المدة والأصول ذات المخاطر". يؤكدون أن "تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الضعيف يوم الجمعة الماضي - عند -23 ألف في مقابل 80 ألف المتوقعة - إلى جانب المراجعات الهبوطية المصاحبة، قد قلص بشكل ملموس توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، تاركًا السوق مع احتمالية أقل من 50% لرفع معدلات الفائدة"، مما يُبرز كيف قلصت البيانات توقعات معدلات الفائدة على المدى القريب.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع إنهم "يتفاوضون بشكل شبه رسمي" مع طهران، مضيفًا أنهم سوف ينتظرون حتى يتصاعد الضغط الاقتصادي على إيران. من ناحية أخرى، قالت طهران إنها لا تشارك في مفاوضات مع الولايات المتحدة وقدمت قائمة مطالب لإعادة فتح مضيق هرمز. افتتحت أسعار النفط الخام على ارتفاع طفيف، وشوهد آخر تداول في برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI عند محيط منطقة 77 دولار، مرتفعًا بنسبة 1٪ خلال اليوم.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بأكثر من 7٪ خلال الأسبوع السابق وسجل أكبر مكاسب أسبوعية منذ أواخر يناير/كانون الثاني. لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD في مرحلة تماسك فوق منطقة 4300 دولار في الصباح الأوروبي يوم الاثنين.
يكتسب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY زخمًا ويرتد نحو منطقة 158.50 بعد أن أغلق ضمن مناطق سلبية يوم الجمعة.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أعلى مستوياته خلال سبعة أسابيع عند منطقة 1.1580 يوم الجمعة وسجل مكاسب أسبوعية طفيفة. يظل زوج العملات هادئًا نسبيًا في الصباح الأوروبي يوم الاثنين ويتذبذب عند محيط منطقة 1.1550.
يصمد زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل مستقر عند محيط منطقة 1.3500 بعد ارتفاعه بنحو 0.3٪ يوم الجمعة.
يتحرك زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بشكل عرضي فوق منطقة 0.7050 خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الاثنين. خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الثلاثاء، سوف يعلن البنك الاحتياطي الأسترالي RBA قرارات السياسة النقدية.
من المتوقع أن يحافظ البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الوضع الراهن ولكن مع الحفاظ على تحيز نحو التشديد مع بقاء التضخم فوق المستهدف
يشير محللون في مجموعة Brown Brothers Harriman إلى أن البنك الاحتياطي الأسترالي RBA "من المتوقع على نطاق واسع أن يُحافظ على معدلات الفائدة عند 4.35٪ للاجتماع الثاني على التوالي" في قراره يوم الثلاثاء، مع الحفاظ على تحيز واضح نحو التشديد. يؤكدون أن البنك المركزي يستعد لتكرار أنه مستعد لـ "رفع معدلات الفائدة النقدية بشكل أكبر إذا لزم الأمر" مع استمرار التضخم في "تجاوز مستويات 3.0٪". تُضيف مجموعة BBH أن "بيان السياسة النقدية لشهر أغسطس/آب الصادر عن البنك الاحتياطي الأسترالي RBA سوف يكشف عن رؤية البنك لتوقعات التضخم والنمو"، مما يمنح الأسواق قراءة أكثر تفصيلًا حول كيفية موازنة صناع السياسة النقدية بين ضغوط الأسعار المستمرة وخلفية النمو المحلي.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".