- يفتتح الذهب الأسبوع بقوة يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر فوق منطقة 4650 دولار.
- يتحمل الدولار الأمريكي العبء الأكبر من خطة إعادة شراء السندات من جانب وزارة الخزانة الأمريكية، مشكلات التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة وكندا والعقوبات الأمريكية الوشيكة ضد إيران.
- أغلق الذهب فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في الأسبوع الماضي، وهو حالياً في حالة تشبع شرائي طفيف.
يمدد الذهب ارتفاع الأسبوع الماضي إلى جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوياته الجديدة خلال ثلاثة أشهر فوق منطقة 4650 دولار مع استمرار قوة الثيران بلا هوادة في ظل مجموعة من العوامل السلبية للدولار الأمريكي USD.
الذهب يحتفي بالمخاطر الجيوسياسية
يواصل الذهب الاستفادة من تراجع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث تشكك الأسواق في التوقعات الاقتصادية للولايات المتحدة عقب الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة وما ترتب عليه من التزام وزارة الخزانة الأمريكية بإعادة شراء المزيد من السندات طويلة الأجل.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجمركية المتبادلة الأخيرة بين الولايات المتحدة وكندا تضغط أيضاً بشكل سلبي على الدولار الأمريكي.
قال رئيس الوزراء الكندي مارك كارني في وقت مبكر من يوم الاثنين إن البلاد سوف تفرض التعريفات الجمركية المضادة الخاصة بداية من 8 سبتمبر/أيلول رداً على فرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية بنسبة 50% على بعض المنتجات الكندية يوم السبت.
بالإضافة إلى ذلك، فإن تقلص الرهانات على رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول، عقب صدور سلسلة حديثة من البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة، يواصل الضغط على الدولار، بينما يُبقي الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب مدعومة.
في الوقت نفسه، يشهد الذهب عودة لدوره كأصل ملاذ آمن تقليدي حتى مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. هددت الولايات المتحدة إيران بما وصفته بأنه "أعظم هجوم مالي يتم حشده على الإطلاق"، بينما كانت تستعد لطرح عقوبات اقتصادية تستهدف الشركاء التجاريين لإيران.
رفض وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي التهديد بالعقوبات الأمريكية الجديدة باعتباره علامة على اليأس يوم الأحد، مضيفاً أن الإجراءات الجديدة المتوقعة لن تنجح في إلحاق الهزيمة بطهران.
مع قول ذلك، فإن الحركة الصاعدة التالية في الذهب تعتمد على بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي لشهر يوليو/تموز في الولايات المتحدة وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش في منتدى جاكسون هول خلال هذا الأسبوع.
يشير محللي دويتشه بنك إلى منتدى السياسة الاقتصادية في جاكسون هول في الفترة من 27 إلى 29 أغسطس/آب باعتباره "الحدث الاقتصادي الرئيسي خلال الأسبوع المقبل"، مشيرين إلى أن موضوع هذا العام هو "الابتكار المالي: التداعيات على المدفوعات والسياسة النقدية". يؤكدون أن المستثمرين سوف يراقبون بشكل وثيق "خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش يوم الجمعة". على صعيد البيانات، يشير دويتشه بنك إلى أن "الإصدار الرئيسي سوف يكون تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء، إلى جانب بيانات الدخل والإنفاق الشخصي وطلبات السلع المعمرة"، مع توقع اقتصاديي الولايات المتحدة لديهم أن "يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة +0.18٪ على أساس شهري، ارتفاعًا من 0.1٪ في يونيو/حزيران".
في الوقت نفسه، سوف تواصل التطورات الجيوسياسية لعب دور رئيسي في ديناميكيات الدولار الأمريكي وأسعار النفط، ممل يؤثر بشكل كبير على المعدن اللامع.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4641.11 دولار، حيث يمدد تحيز صعودي قوي مع صمود أسعار الذهب الفورية فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا و100 يوم و200 يوم، مع تقديم الأخير عند منطقة 4516.89 دولار دعم ديناميكي قريب. تم دفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً إلى مناطق التشبع الشرائي بالقرب من مستويات 71.8، مما يشير إلى أنه على الرغم من بقاء الاتجاه الصاعد الأوسع نطاقاً قائمًا، فإن الزخم الصعودي قد يكون عرضة لتوقفات مؤقتة قصيرة الأجل أو تحركات تصحيحية بعد الارتفاع القوي الأخير.
في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4516.89 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول منطقة 4379.67 دولار، مما يعزز منطقة دعم أعمق ولكن التحيز لا يزال صعودي. فيما دون هذه المنطقة يشكل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4179.14 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4295.91 دولار طبقات إضافية من الطلب الأساسي التي من شأنها أن تحد من المحاولات الهبوطية وتحافظ على تحيز الهيكل متوسط الأجل نحو الاتجاه الصاعد طالما تستمر الأسعار في التداول فوق هذه المتوسطات المتحركة.
(تم كتابة التحليل الفني في هذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
