الانتخابات الفرنسية ستؤثر على اليورو حتى يستعد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض سعر الفائدة الأمريكي
أظهر زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي اتجاها هبوطيا واسعا ومتقلبا لعام 2024، حيث تحرك ذهابا وإيابا بطريقة تفاعلية حيث تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في الولايات المتحدة وبدرجة أقل بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، وبالتالي يفضل الزوج الاتجاه الهبوطي. في الربع الثالث، قد يتعافى اليورو إلى حد ما لكنه لا يزال محفوفا بعدم اليقين حيث تتصادم مخاوف الانتخابات الفرنسية وسياسة التيسير الاحتياطي الفيدرالي. بشكل عام ، من المتوقع أن تهيمن قصة بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى لو فشل اليورو في إظهار قوة واسعة عند مقارنته بعملات G7.
مع اقتراب الربع الثاني من نهايته ، تحاول الأسعار استعادة خسائرها بعد تقرير NFP القوي بشكل غير متوقع لشهر مايو ومراجعات التضخم المتشددة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في توقعاتهم الاقتصادية لشهر يونيو مما أدى إلى إضعاف الزوج.
في وقت كتابة هذا التقرير ، يظهر الرسم البياني الأسبوعي إغلاق الربع الثاني حول 0.0724 ، وهو المستوى الذي قدم الدعم في أواخر عام 2022 وفبراير 2023. سيكون التحرك الصعودي الكبير من هنا صعبا ومن المحتمل أن يتطلب تحسين الظروف الأمريكية التي تشير بشكل أكثر وضوحا إلى خفض محتمل لسعر الفائدة في سبتمبر.
بالنسبة لزوج يورو / دولار EUR / USD ، يقع مستوى المقاومة الرئيسي أقل بقليل من المستوى النفسي 1.1000 ، عند 1.0929 - وهي النقطة التي منعت التقدم مرارا وتكرارا في عام 2023. في السيناريوهات المتطرفة ، يمكن أن يلعب 1.1033 دورا ، بعد أن توج المكاسب الأسبوعية مؤخرا. على الجانب الهبوطي، يعد مستوى 1.0600 أمرا بالغ الأهمية إذا اتسعت فروق أسعار السندات المحيطية بشكل كبير، مع احتمال أن يصبح 1.0516 ذا صلة بعد ذلك.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج EUR/USD
المصدر: TradingView ، من إعداد ريتشارد سنو
يوفر الرسم البياني اليومي نظرة أكثر دقة على الزوج الذي يميل إلى التداول ضمن نطاق واسع لمعظم العام. ونظرا للأجزاء المتحركة العديدة المحيطة بقيمة اليورو، فإن الإشارات إلى حركة اتجاهية واضحة تبدو غائبة، بصرف النظر عن الاختلاف السلبي الذي كان يحدث منذ قمة التأرجح في أوائل يونيو.
تم تثبيت حركة السعر الهبوطية عند 1.0700 واتجهت نحو الارتفاع منذ ذلك الحين. تشمل المستويات الأكثر فورية التي يجب تجاوزها المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ومنطقة 1.0795 / 1.0800. يظهر مستوى / منطقة مستهدفة ثالثة محتملة عند مقاومة القناة مع نقطة منتصف عند 1.0950. المستويات الهبوطية التي ستدخل حيز التنفيذ بسرعة كبيرة إذا ارتفعت حالة عدم اليقين في فرنسا بضع درجات ، بما في ذلك 1.0600 و 1.0516 في الحالة القصوى كما هو مذكور أعلاه.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
المصدر: TradingView ، من إعداد ريتشارد سنو
بعد الحصول على فهم شامل للمشهد الفني لليورو في Q3 ، لماذا لا ترى ما تقترحه الأساسيات من خلال تنزيل توقعات اليورو الكاملة للربع الثالث؟
بنك إنجلترا يبدو أقرب إلى خفض سعر الفائدة واليورو / الجنيه الإسترليني يقاوم المزيد من عمليات البيع
ربما يكون بنك إنجلترا (BoE) قد خفض مستوى خفض سعر الفائدة ، ربما في أقرب وقت في أغسطس ، مما يسلط الضوء على توقعات البنك المحدثة المقرر إجراؤها في نفس الوقت. يفضل البنك تغيير أسعار الفائدة حول التحديثات ربع السنوية لأنها مجهزة بأفضل المعلومات الممكنة في ذلك الوقت. لم يكن النمو الراكد في أبريل على الرغم من الارتفاع الطفيف في الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ومؤشر أسعار المستهلكين الذي وصل إلى هدف 2٪ كافيا لإقناع غالبية المسؤولين بالانضمام إلى أولئك الذين يدعون إلى خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، يبدو أنها مسألة وقت فقط قبل أن تخفض اللجنة أسعار الفائدة التي يمكن أن تؤثر على الجنيه في وقت ارتفع فيه التضخم في الاتحاد الأوروبي (مايو) وهو أمر يمكن أن يدعم اليورو إذا فشلت البيانات اللاحقة في التراجع.
يقوم الزوج بالتقريب لأعلى Q2 داخل إسفين هبوطي عريض ، والذي عادة ما يكون نمط انعكاس صعودي. من المحتمل أن يلعب 0.8472 دورا مبكرا في الربع الثالث ولكن الاختبار الحقيقي سيكون محاولة للتداول مرة أخرى نحو خط الاتجاه الهابط الذي يشكل الحد العلوي للنمط. بعد ذلك ، يتم التركيز على 0.8720 - نقطة محورية رئيسية منذ عام 2021.
على الجانب السلبي، إذا ظهر احتمال تشكيل حكومة يمينية جديدة كاحتمال حقيقي، فقد يستمر اليورو في البيع في وقت مبكر من الربع الجديد حيث سيكون مستوى الاهتمام 0.8340. بشكل أساسي ، خلال أفق التوقعات ، من المتوقع أن يتعافى اليورو / الجنيه الإسترليني ولكنه يسمح بالتحرك هبوطيا في بداية الربع الثالث.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج EUR/GBP
المصدر: TradingView ، من إعداد ريتشارد سنو