التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: م...

• تبدو بيتكوين في طريقها لإنهاء الأسبوع على تراجع، مع اقترابها من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند حوالي 62,300 دولار.
• تستمر الضغوط البيعية من المستثمرين المؤسسيين، إذ تتجه صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) نحو تسجيل الأسبوع السادس على التوالي من صافي التدفقات الخارجة.
• يؤثر الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب تراجع التفاؤل بشأن اتفاق السلام الأمريكي الإيراني، سلبًا على أداء بيتكوين.

من المتوقع أن تنهي البيتكوين (BTC) الأسبوع على تراجع، مع اقترابها من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند حوالي 62,300 دولار يوم الجمعة. تستمر الضغوط البيعية من المستثمرين المؤسسيين، مما يحد من تعافي البيتكوين حيث تشير صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) إلى الأسبوع السادس على التوالي من التدفقات الخارجة. في الوقت نفسه، تظل شهية المخاطرة محدودة هذا الأسبوع مع التوجيه المتشدد من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتلاشي التفاؤل بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يثقل على تعافي ملك العملات المشفرة.

عدم اليقين بشأن الاتفاق الأمريكي-الإيراني يضغط على شهية المخاطرة

تلاشى التفاؤل الذي أثاره اتفاق السلام المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع استمرار القضايا الخلافية الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي ج. د. فانس رحلته المخططة إلى سويسرا للقاء إيران يوم الجمعة، مُشيرًا إلى أن الاجتماع لم يُنهَ بعد وذكر أسبابًا لوجستية. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الغارات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران.

حافظت هذه التطورات على ارتفاع حالة عدم اليقين، مما عزز الدولار الأمريكي كملاذ آمن وأثقل على الأصول الحساسة للمخاطر مثل البيتكوين، الذي ظل تحت الضغط، متداولًا دون 63 ألف دولار يوم الجمعة. 

يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث إن أي تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط، إلى جانب عدم إحراز تقدم في مفاوضات الولايات المتحدة وإيران أو تعليقات سلبية خلال عطلة نهاية الأسبوع، قد يدفع البيتكوين إلى مزيد من الانخفاض.

التوقعات الاقتصادية الكلية: التوجيهات المستقبلية المتشددة للفيدرالي تضغط على بيتكوين

أعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قرار سعر الفائدة في وقت متأخر من يوم الأربعاء. وحافظ البنك المركزي الأمريكي، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في نطاق مستهدف بين 3.50% و3.75% في أول اجتماع لكيفن وورش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي.

ركز المتداولون هذه المرة بشكل خاص على التوجيهات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي وعلى تصريحات رئيسه كيفن وورش. فقد أزال الفيدرالي الصياغة التي كانت تشير إلى ميل نحو المزيد من التيسير النقدي، في خطوة بعثت من خلالها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية رسالة واضحة مفادها أنها باتت تدعم الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستويات أعلى. بل إن صناع السياسات رفعوا تقديراتهم لمعدل الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.8% بحلول نهاية العام الجاري، مقارنة بتوقعات بلغت 3.4% في مارس، وهو ما عزز الرهانات على استمرار السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول.

وسارع المتداولون إلى التفاعل مع التوجيهات المتشددة الصادرة عن البنك المركزي، وأصبحوا الآن يسعّرون احتمالًا يقارب 85% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر. وأدى هذا التحول في التوقعات إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، ما أضعف شهية المستثمرين تجاه الأصول عالية المخاطر. ونتيجة لذلك، تعرضت بيتكوين لموجة جديدة من الضغوط البيعية، مع قيام المستثمرين بتقليص انكشافهم على الأصول الحساسة للمخاطر.

استمرار ضغوط البيع المؤسسية

استمر الطلب المؤسسي في الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية سجلت تدفقات خارجة بقيمة 226.84 مليون دولار حتى يوم الخميس هذا الأسبوع. ما لم تكن التدفقات الداخلة يوم الجمعة كبيرة جدًا، فإن البيتكوين على وشك تسجيل الأسبوع السادس من التخارجات المستمرة. وهذا يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال يضعف ويفشل في توفير دعم ضد انخفاض أسعار البيتكوين.

في الوقت نفسه، تظهر بيانات السلسلة أن محفظة مرتبطة بـالحكومة الملكية في بوتان قامت يوم الأربعاء بتحويل 533.2 بيتكوين، بقيمة تُقدّر بنحو 34.52 مليون دولار، إلى منصة بينانس. وعادةً ما تُعد تحويلات بيتكوين إلى منصات التداول إشارة محتملة إلى نية البيع، وهو ما يضيف مزيدًا من الضغوط السلبية على معنويات السوق. ورغم هذه التحويلات، لا تزال بوتان تحتفظ بنحو 1,750 بيتكوين، تُقدَّر قيمتها بحوالي 113 مليون دولار.

في المقابل، وعلى صعيد الشركات، أعلن مايكل سايلور يوم الاثنين أن شركته "ستراتيجي" أضافت 1,587 بيتكوين إلى حيازاتها، ليرتفع إجمالي ما تملكه الشركة إلى 846,842 بيتكوين. علاوة على ذلك، رفعت الشركة احتياطياتها النقدية بالدولار الأمريكي بمقدار 100 مليون دولار لتصل إلى 1.1 مليار دولار. وتعكس هذه الخطوات استمرار قناعة الشركة القوية ببيتكوين ومواصلتها سياسة التجميع المكثف للعملة المشفرة، رغم التصحيح السعري الأخير الذي شهدته بيتكوين.

مؤشرات أخرى على للقلق 

كما هو موضح في التقرير السابق، شهدت البيتكوين انتعاشًا مؤقتًا الأسبوع الماضي من مستويات تشبع بيعي عميقة، وتشير ظروف السوق الحالية إلى الاستقرار بدلاً من انعكاس الاتجاه.

بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن الارتداد كان مدفوعًا إلى حد كبير بإرهاق البائعين بدلاً من انتعاش ملموس في طلب المستثمرين، مما يشير إلى أن الارتفاع قد يفتقر إلى أساس قوي.

وفي حال فشل ظهور موجة جديدة من الطلب الشرائي، فقد تواصل بيتكوين تصحيحها الحالي هبوطًا باتجاه مستوى 53,500 دولار، وهو مستوى ارتبط تاريخيًا بتكوين قيعان الأسواق الهابطة خلال الدورات السابقة.

النظرة الفنية: هل سيصمد مستوى الدعم المحوري؟

فشلت بيتكوين في اختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% الرئيسي عند 65,520 دولارًا (الممتد من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة التاريخية المسجلة في أكتوبر 2026 عند 126,199 دولارًا) في وقت سابق من هذا الأسبوع، لتتراجع بأكثر من 4.7%. وحتى يوم الجمعة، تتجه العملة نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع عند 62,239 دولارًا، والذي شكّل مستوى دعم رئيسيًا خلال الفترة الماضية.

وفي حال واصلت بيتكوين تصحيحها وأغلقت أسبوعيًا دون المتوسط المتحرك لـ200 أسبوع عند 62,239 دولارًا، فقد يمتد الهبوط نحو مستوى الدعم الأسبوعي التالي عند 55,777 دولارًا.

وتُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي بعض الإشارات المثيرة للقلق؛ إذ يواصل مؤشر القوة النسبية (RSI) التراجع مقتربًا من منطقة التشبع البيعي، مسجلًا قراءة عند 35 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، يقترب مؤشر الماكد (MACD) من تسجيل تقاطع هبوطي، وهو ما يعزز التوقعات السلبية ويشير إلى احتمال استمرار الضغوط البيعية على المدى القريب.

على الرسم البياني اليومي، تمتد البيتكوين في مرحلة تصحيحية تحت جميع المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية (EMAs)، التي تتجمع فوق مستوى التداول الحالي بكثير، مما يعزز التحيز الهبوطي على المدى القريب. 

ويؤكد فقدان خط الدعم الصاعد السابق، الذي تحول الآن إلى مستوى مقاومة بعد كسره قرب 73,925 دولارًا، أن السوق لا يزال يواجه ضغوطًا تحد من أي محاولات صعود، رغم الارتداد الأخير. ويتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في منتصف نطاق الثلاثينيات، ما يشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية، لكنها لم تصل بعد إلى مستويات متطرفة. في المقابل، لا يزال مدرج مؤشر الماكد (MACD) فوق خط الصفر مسجلًا قراءة إيجابية، وهو ما يوحي بأن الزخم الهبوطي آخذ في التراجع بدلًا من التسارع، رغم بقاء الاتجاه العام مائلًا إلى السلبية.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر أولى مستويات المقاومة قرب 64,005 دولارًا، حيث يقع حاجز أفقي فوق السعر الحالي مباشرة، وقد يعيق أي محاولة للتعافي باتجاه المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند نحو 69,722 دولارًا. وفوق ذلك، يشكل المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم قرب 72,610 دولارًا، إلى جانب خط الاتجاه الصاعد المكسور عند 73,925 دولارًا، منطقة مقاومة كثيفة على المدى المتوسط. ويليهما المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم بالقرب من 78,086 دولارًا، ثم المقاومة الأفقية الرئيسية عند 84,410 دولارًا، والتي تمثل معًا الحد العلوي للنطاق التصحيحي الأوسع. أما على الجانب الهبوطي، فمع غياب مستويات دعم فنية واضحة وقريبة أسفل الأسعار الحالية ضمن هذه البيانات، فإن أي موجة بيع جديدة قد تجعل بيتكوين عرضة لمواصلة التراجع بحثًا عن مناطق طلب جديدة عند مستويات أدنى.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)